最新数据显示，英伟达GB200机架出货量显著改善，摩根士丹利对此表示乐观，认为这能消除投资者的担忧。分析师约瑟夫・摩尔称，若4月已出货2500台机架，后续每月维持1500台的出货量，全年总出货量将达1.5万台左右。机架数量反映了GB200的产能和交付能力，而非芯片性能本身。出货量提升意味着更多芯片被部署到数据中心，体现了市场对AI算力的强劲需求。行业检查显示，4月后情况可能继续改善，CoreWeave和xAI等公司已要求使用HGX B200构建包含48到64个GPU的机架。

📈英伟达GB200机架出货量显著改善，摩根士丹利分析师认为这消除了投资者对机架数量下降的担忧，并维持对英伟达“增持”评级。

🏭机架数量直接反映GB200的产能和交付能力，而非芯片本身性能。单台机架集成多颗GB200芯片，出货量增加意味着更多芯片被部署到数据中心，体现市场对AI算力的需求。

📅4月季度出货量未超过市场需求，台湾省ODM团队数据显示，4月3家ODM厂商机架出货量接近1500台，与分析师预估相符，缓解了投资者的担忧。

🔍行业调查显示，未来几个季度需求将大幅增强，缓解了市场对GB200瓶颈导致库存过剩的担忧，数据改善对股价是利好。

据最新数据显示，英伟达GB200 机架出货量显著改善，摩根士丹利认为这可让投资者放心。该行分析师约瑟夫・摩尔在报告中称：“若截至 4 月已出货 2500 台机架，今年剩余时间每月出货量维持 1500 台，总出货量将达 1.5 万台左右。”对此，摩尔对英伟达的评级为 “增持”，他认为这些数据能消除对机架数量下降的担忧。

据悉，机架数量反映的是 GB200 的产能和交付能力，而非芯片本身性能。例如，单台机架可能集成多颗 GB200 芯片，机架出货量增加意味着更多芯片被实际部署到数据中心，直接体现市场对 AI 算力的需求强度。

出货量有望实现显著的月环比改善，意味着全年出货量将大幅提升。并且，上述数据表明英伟达 4 月季度出货量未超过需求。摩尔表示：“台湾省的原始设计制造商(ODM)团队发现，4 月 3 家 ODM 厂商机架出货量接近 1500 台，这一转折点与我们对英伟达的预估相符，应能缓解投资者担忧。”

另外，最近的行业检查显示，4 月后情况可能继续改善，存在进一步上涨空间。CoreWeave(CRWV.US)和 xAI 等公司已要求使用 HGX B200 构建 48 到 64 个 GPU 的机架。

摩尔补充道：“我们乐观是基于对买家和其他市场参与者的行业调查，这些结果显示未来几个季度需求将大幅增强。目前市场焦虑的核心是对 GB200 瓶颈导致库存过剩的担忧，而数据改善对股价是利好。”