雪球今日话题 2024年07月08日
全球油气产能分布及供需格局
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本文分析了全球原油的产销现状,并探讨了未来发展趋势。从产量来看,中东、美国和俄罗斯是主要产油国,而非洲和委内瑞拉的产量则在下降。从储量来看,委内瑞拉拥有全球最大的储量,但其石油品质较差,开采成本高。美国虽然储量不高,但凭借页岩油革命,产量跃居世界第一。文章还分析了原油贸易的现状,主要进口地区包括美国、欧洲和亚太地区,主要出口地区包括中东、加拿大和俄罗斯。最后,文章探讨了炼化产能和成品油贸易的现状,并指出中国和美国等国家存在进口原油和成品油的现象,主要原因是进口和出口的品种不同。

🗺️ **全球原油产量集中度高**: 中东、美国和俄罗斯是全球主要产油国,产量逐年上升。非洲、委内瑞拉等地的产量则逐年下降,主要原因是石油品质不高、开采成本高以及当地政府经济管理混乱。

🛢️ **页岩油革命改变格局**: 美国页岩油革命使美国原油产量大幅提升,成为全球第一大产油国。页岩油的开采成本较高,但其储量巨大,对全球油气行业具有重要意义。

🚢 **原油贸易格局**: 主要进口地区包括美国、欧洲和亚太地区,主要出口地区包括中东、加拿大和俄罗斯。全球原油贸易量巨大,主要航线包括波斯湾到北美、西欧和东南亚等地区。

🏭 **炼化产能与成品油贸易**: 全球炼化产能主要集中在中国、美国、俄罗斯和欧洲等地。成品油贸易以区域内贸易为主,亚洲和欧洲地区的内部贸易占比较高。中国、美国等国家存在进口原油和成品油的现象,主要原因是进口和出口的品种不同。

📈 **未来趋势**: 未来全球原油市场将受到能源转型、地缘政治等因素的影响。预计页岩油、深水油等非常规石油将继续发挥重要作用,而新能源技术的进步将对传统石油市场造成冲击。

从产原油的量看,全球原油产量主要集中在中东、美国、俄罗斯为主的独联体上,可以看到主要产油国的产油量是逐年提高的,而非洲、委内瑞拉等地的产油量反而是逐年下滑的,从传统石油储量来说,非洲、委内瑞拉的储油量并不低, 产量下滑的原因主要有两点,一是当地石油品质不高,开采需要更高的成本;二是当地政府对经济管理混乱,缺少投资开发。

从全球传统原油储量看,委内瑞拉是全球第一大储量国(但大多为重油),中东地区、俄罗斯、加拿大等地居后,美国原油储量并不高,但产油量却是世界第一,这主要得益于美国的页岩油革命(美国日产油1255万桶,900万桶是页岩油)

从下图可以看到,自美国2008年页岩油革命开始,美国原油产量日渐提升。

根据石油的相对密度(API)和黏度可以把石油划分为常规石油和非常规石油两大类,常规石油是API>22和黏度<100的石油,除此而外统称为非常规石油。非常规石油具有黏度高、密度大、非烃(硫、氮、氧及金属)化合物含量高等特点,它们在开采、运输、加工和提炼方面与常规石油存在很大的不同, 开采成本比常规石油高。举个例子,沙特开采的石油成本4~5美元/桶,陆上重油开采成本27美元/桶,美国页岩油开采成本最低30美元/桶,国内页岩油开采成本50~80美元/桶。

全球页岩油储量大约在11万亿至13万亿吨之间,是常规石油储量的46~55倍。目前勘测到并可以开采的页岩油大约480亿吨,折合成桶有3450亿桶,大约为现有常规石油储量的20%。页岩油气对整个油气行业意义重大

根据原油产量和需求,我们可以知道主要进口原油的地区有这些:美国、欧洲、亚太(中国、印度、日本为主),主要出口原油的是中东、加拿大、俄罗斯为主的独联体、非洲等地。

每年全球原油贸易约21亿吨,成品油12亿吨。

原油运输主要航线:

波斯湾——北美、西欧,年6亿吨运输量,由波斯湾出发,途径印度洋-好望角-挂靠南非(德班或开普敦)-南大西洋-西欧(利物浦、鹿特丹)-北大西洋—美东(查尔斯顿、纽约、诺福克)。

波斯湾——东南亚、亚洲,年运输量1亿吨以上,途径霍尔木兹海峡——阿拉伯海——印度洋——印度半岛西海岸——科伦坡——马六甲海峡——中国——日本——韩国。

俄罗斯向西经苏伊士运河至亚洲;向东过日本海至中日韩。

北美东岸——大西洋——好望角——东亚,北美西岸——太平洋——亚洲

开采到的石油,经过中游炼化,成为成品油,成品油分为石油燃料(占比90%)比如汽油煤油柴油、润滑剂(占比5%)、石蜡沥青等(占比5%)。原油的需求可以用炼化产能来衡量,同时,成品油的供给也可以用炼化产能来衡量。

从下图可以看到炼化产能主要集中在中国、美国、俄罗斯、欧洲,伊朗伊拉克等地产油多但缺乏炼油能力。

成品油主要油中东、美国、俄罗斯出口到亚太地区和欧洲地区。

中国等地为什么会出现成品油进口量和出口量都很大的情况——进出口成品油的品种不同,中国的成品油出口以柴油、汽油和煤油为主,进口则以石脑油和LPG为主;印度成品油以柴油、汽油、石脑油出口为主,进口以燃料油、LPG为主。

成品油贸易以区域内贸易为主,亚洲地区、欧洲地区内部贸易合计占比44.9%,美国——拉丁美洲的贸易也是中长距贸易,成品油贸易的平均航距并不高。

有两点比较有意思,美国原油产量世界第一,每年仍需进口大量原油;中国炼化产能世界第一,每年仍需进口大量成品油。

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