在能源转型和用电量需求增长的背景下，能源电力刚性需求属性凸显，国内外电网投资将迎来景气周期。海外市场受新能源装机快速增长、电网改造升级、基础设施配套等因素驱动，电网投资将持续增长，电力设备市场空间可观。国内市场则受益于新能源大规模接入，配套电网投资将带动特高压相关设备、一二次融合设备等需求。

🤔 **海外电网投资景气周期** 海外电网投资将受益于全球新能源装机快速增长、电网改造升级、基础设施配套等因素的驱动。具体而言，海外市场对变压器、智能电表、开关等电力设备的需求将持续增长，具备海外客户供应基础、渠道优势以及海外产能布局的企业将从中受益。

💡 **国内电网投资增长趋势** 国内市场则受益于新能源大规模接入，配套电网投资将提升，带动特高压相关设备、一二次融合设备等的需求。市场份额稳固或有望持续增长的企业将深度受益。

🚀 **行业发展趋势** 能源转型和用电量需求增长将推动国内外电网投资进入景气周期，电力设备市场将迎来新的发展机遇。具备核心技术优势、市场竞争力以及海外布局的企业将成为行业发展的重要推动力量。

📊 **投资机会** 投资者应关注具备海外客户供应基础、渠道优势以及海外产能布局的电力设备企业，以及在国内市场拥有稳固市场份额或有望持续增长的企业。

在能源转型+用电量需求增长的背景下，能源电力刚性需求属性凸显，预计国内外电网投资整体将迈入景气周期。海外来看，全球新能源装机快速增长+电网改造升级+加大基础设施配套+制造业大规模扩张+数据中心建设+跨国电网互联等需求的驱动，电网投资迈入景气周期，海外电力设备市场具备可观空间，相关环节包括变压器、智能电表、开关等，具备海外客户供应基础、具备渠道优势、在海外有产能布局的企业将显著受益。国内来看，随着新能源大规模接入，配套电网投资提升将带动相应的电力设备需求，包括特高压相关设备、一二次融合设备等，市场份额稳固或有望持续增长的企业将深度受益。