本文基于长电科技当前股价1453元，假设未来三年平均增长15%，27年起零增长，并考虑分红除权，对长电科技进行估值分析。得出结论：27年后，长电科技的PE为13.74，股息率为5.8%。作者认为，在核心资产荒的时代，长电科技目前的估值相对便宜，值得长期持有。

🤔 长电科技未来三年预计每年增长15%，从27年起不再增长。根据此假设，26年预计净利润为90.46元/股，27年后股价对应的PE为13.74。

💰 长电科技预计每年分红比例不低于80%，分红除权不复投，27年持股成本为1242.98元/股。

📈 27年后，长电科技的股息率为5.8%，高于目前长期国债利率和茅台的股息率。

💡 作者认为，在核心资产荒的时代，长电科技目前的估值相对便宜，值得长期持有。

⚠️ 本文的估值分析基于一系列假设，实际情况可能有所不同。投资者需谨慎判断。

来源：雪球App，作者： 微风-，（https://xueqiu.com/9082323266/296565706）

不理会明天是涨与跌，按现价1453元/股，简单的常识拍脑袋：

1.)24/25/26三年平均每年增长15%，27年起零增长.

2.)26年约68.4*1.15*1.15=90.46/股，净利润.

3.)分红除权不复投,27年持股成本:1453-20-(68.4+68.4*1.15+68.4*1.15*1.15)*0.8=1242.98

4.)27年零增长，90.46/股，对应1243/90.46=13.74 PE.

5.) 27年后，90.46*0.8/1243=5.8% 股息率.

前提条件：

A. 未来三年平均15%增长率;

(估计:未来的三年左右，新增产能释放)

B. 每年按≥80%分红派息率;

(过去二年>80%/年)

思考：

目前长期国债利率多少？然后对比长电目前价格除权后≈3.5%股息率，茅台目前≈3%股息率.

我不会金融大才们所用的复杂估值模型，但仅目前而言，贵吗？便宜吗？

个人结论：

在核心资产荒的时代，如果，有向下的机会，慢慢买就是了……

@酒金岁月 @明月静好 @老卢1979

$贵州茅台(SH600519)$