来源：雪球App，作者： 范俊青，（https://xueqiu.com/9247917663/296557687）
2024年7月5日，通过《全链条支持创新药发展实施方案》。这是创新药行业的重大利好，老范又重新梳理一下创新药公司，今天就将和铂医药2022年以来的BD项目再梳理一遍，按时间顺序排列：
1：2022年4月，和铂医药与阿斯利康合作开展7022临床前项目，该项目首付款为2500万美元，里程碑付款总计3.25亿美元。目前，和铂医药已收到2500万美元的款项，预计今年下半年或明年一季度，如果一期临床数据读出后能进入二期，可能会再收到约2000万美元左右的里程碑款项。该项目于2023年7月进入一期临床，预计24年下半年到明年一季度一期数据读出，未来销售分成可能是5-10%。
这个药到了阿斯利康手上很受重视，一期临床就计划入组200例。
2：2022年5月，韩国LCB与安进合作了5款ADC产品，里程碑付款总计12.5亿美元。关于和铂医药是否参与及占比，由于保密协议，目前未知。
3：2023年4月，映恩生物与某biotech公司合作了两款ADC产品，里程碑付款总计16.7亿美元。和铂医药是否参与及占比多少，目前未知，因此不计入统计，2023年6月，映恩生物新增了一款ADC产品的付款，但和铂医药是否参与，目前未知，同样不计入统计。
4：2023年7月，映恩生物与百济神州合作了一款ADC产品，里程碑付款总计13亿美元。和铂医药参与了该项目，但具体占比未知。按和铂与科伦博泰合作BD给默沙东的30%占比推算，首付款具体金额应该为几千万美元，具体到和铂能收多少只能推算，里程碑付款可能是今年下半年倒明年。
5：2022年11月11日，和铂医药与Moderna公司合作开发mRNA产品，首付款为600万美元，里程碑付款总计5亿美元。目前，和铂医药已于23年收到600万美元的款项，后续里程碑付款可能要2025年。
6、2022年度和铂医药还与华兰生物达成1029的BD（具体金额未披露）,目前已经进入一期临床。
7：2022年11月21日，诺纳生物向Dragonfly Therapeutics提供了HCAb技术使用权，并根据其需求生成指定靶点的抗体产品。这笔合作的金额目前未披露。
8：2022年12月，科伦博泰与默沙东合作了7款ADC药物，总计93亿美元，首付款为1.75亿美元。和铂医药披露已参与其中两款，占比30%。按此推算，和铂医药方面的里程碑付款总计约为7.97亿美元，首付款推测可能约为900万美元（已收款）及另外750万美元（待行使使用权后付款）。之后，科伦博泰有两款ADC被退货，但不清楚是否包括和铂医药参与的两款。
9：2023年2月7日，和铂医药与美国Cullinan合作7008项目，首付款为2500万美元，里程碑付款总计6亿美元，收入分成比例为高双位数20%。目前，和铂医药已收到2500万美元的款项。预期今年下半年一期临床数据读出后如果继续推进，可能再收2000-3000万美元里程碑付款。
10：2022年，和铂医药与石药集团合作巴托利单抗项目，首付款为1.5亿元，里程碑付款总计10亿元，收入分成比例为高双位数，接近20%。这个药是从韩国公司手上买入，销售分成方面大约有低个位数需要分给原研厂。目前，和铂医药已收到1.5亿元的款项。2024年6月重新递交BLA。预估2025年可能有获批里程碑收入，约为1500万-2000万美元。25年获批后未进入医保前销售不乐观，进医保后有望放量，时间应该是25年年末医保谈判，顺利的话26年入医保销售。巴托利单抗还有多个适应症有待开发。
11：2023年度和铂医药还与华兰生物合作两个项目分别为7015、7020（具体金额未披露），这两个项目都已经进入一期临床。
12：2023.12.15 辉瑞以5300万美元首付款和近期付款，里程碑付款10.5亿美元收购和铂医药的9033，和铂还有5-15%递增销售分成。辉瑞于23年12月14日完成以430亿美元收购seaGen，原协议为和铂和seagen谈的，现由辉瑞接手。该项目和铂与宜联生物合作，要分给宜联大约15%，目前受到辉瑞的高度重视，已经进入一期，计划入组365人，并在多个适应症上开发。
13：2024.5.23 阿斯利康与和铂再度合作，该项目为临床前单克隆抗体，首付款1900万美元+1000万美元近期付款共2900万美元，里程碑付款5.75亿美元，有销售分成，但未披露具体比例，阿斯利康此外还有选择权，如果行使另外付款，可能指类似的分子未来还会有新的BD。
和铂医药2022年之前也同样有BD项目，还有些项目由于保密协议未予披露。和铂目前拥有超过200个项目，与50多家公司合作，包括辉瑞、阿斯利康、艾伯维、礼来等世界顶级医药公司。这些项目大部分未终止，未来随着项目进展顺利，将持续带来里程碑收入，当然这么多项目也会有些项目陆续终止。老范根据相关资料预判今年下半年将有2-3个里程碑收入陆续到账，明年会更多，随着首笔里程碑付款的到账和持续收入，和铂医药的估值能够得到极大的提升。
这些项目老范根据公开资料查阅整理，肯定会有错漏，欢迎批评指正。
