医药行业在今年上半年经历了业绩压力和市场风格转变的双重挑战，但随着高基数逐步消化，下半年预计将迎来业绩边际恢复，创新药领域更是有望迎来戴维斯双击。

😄 **业绩压力逐步消化：** 2023年上半年医药公司业绩受到高基数和FF尾部阶段的影响，表现不佳，但预计2024年下半年随着高基数逐步消化，部分医药公司业绩将出现边际恢复，行业业绩环比提升的趋势将更加明显。

🤩 **创新药迎来戴维斯双击：** 创新药作为医药行业未来的发展方向，近年来政策支持力度不断加大，预计将在下半年迎来戴维斯双击，即股价和盈利双双大幅增长。

🤔 **医药行业低配：** 今年以来医药行业处于低配状态，预计这一趋势将在第二季度继续维持，为下半年反弹积累了充足的筹码。

🚀 **政策加持：** 近年来，国家出台了一系列政策措施支持创新药发展，包括加快审批流程、鼓励研发投入等，为创新药的快速发展提供了有力保障。

💪 **市场需求旺盛：** 随着人口老龄化加速和人们对健康生活方式的重视，创新药的需求将持续增长，为医药行业发展提供了广阔的市场空间。

创新药将在政策加持下迎来戴维斯双击 医药行业年初以来一直在极度悲观的情绪中，原因一是23年上半年业绩高基数+目前还在FF尾部阶段，今年上半年医药业绩一般，尤其是Q1业绩更加乏善可陈。 二是今年以来的红利+科技的哑铃风格市场和医药行业都不太沾边。 站在当前时点，调高下半年对医药行业的评级。 一是随着24H1医药板块公司业绩高基数逐步消化，预计24H2部分医药公司业绩出现边际恢复，越往下半年走，行业业绩环比提升的趋势非常明显；二是最近披露的一季报持仓也表明医药从筹码结构上属于低配，预计Q2仍维持在低