港口运输股今日普遍上涨，其中中远海控领涨。消息面上，美国零售巨头通知国内厂商恢复发货，关税由美方承担。同时，中国商务部表示注意到美方愿就关税问题进行谈判的意愿，并正在评估。此前，美国加征关税导致跨太平洋航线货运量大幅减少，船公司通过停航缩减运力以应对需求下滑，4月跨太平洋航线运价保持稳定。天风证券指出，中远海控的跨太平洋航线收入占比较高，受美国关税政策影响较大，建议等待政策明朗。

📈港口运输股集体上涨：中远海控、东方海外国际、中远海发、太平洋航运等股票涨幅居前。

🤝中美贸易关系或现缓和：美国零售巨头恢复对华采购，关税由美方承担；中国商务部正在评估美方谈判意愿。

🚢航运公司调整运力应对关税影响：为应对货运量下滑，航运公司大量停航缩减运力，4月跨太平洋航线停航比例达14%。

⚠️关税政策不确定性风险：天风证券指出，中远海控的跨太平洋航线收入占比较高，受美国关税政策影响大，建议等待政策明朗。

港口运输股涨幅居前，截至发稿，中远海控 (01919.HK)涨超7%，东方海外国际 (00316.HK)、中远海发 (02866.HK)、太平洋航运 (02343.HK)涨超3%。

消息面上，多家美国零售巨头已通知部分国内厂商“恢复发送”因美对华加征高额关税暂时停运的货物，关税费用“由美方买家承担”。此外，商务部新闻发言人表示，中方注意到美方高层多次表态，表示愿与中方就关税问题进行谈判。同时，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。

天风证券指出，美国引发的加关税已经导致跨太平洋航线货运量大幅减少，其他航线也有影响。为了应对需求下滑，船公司大量停航来缩减运力：4月期间，跨太平洋航线约有14%的运力被停航，预计5月这一比例将上升至18%。受供给调整的影响，4月份跨太平洋航线运价比较稳定。该行指出，2025Q1中远海控 (601919.SH)的跨太平洋航线收入占航运收入的31%，对业绩影响较大。未来美国关税政策存在较大不确定性，且对集运需求影响大，可以等待政策明朗、静观影响。

编辑/Jeffy