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A股2024年及2025年1季度归母净利润初析
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本文基于Choice数据,分析了A股5399家上市公司2024年年报和2025年一季报的归母净利润情况。2024年全年归母净利润同比下降2.23%,其中沪市科创板降幅最大。四季度情况更糟,同比下降14.18%,深市主板出现亏损。2025年一季度略有好转,同比增长3.61%,但科创板持续下跌。银行仍是最赚钱行业,房地产行业受影响严重。沪深300表现较好,小市值公司表现较差。文章还列出了2024年及2025年一季度归母净利润排名前后十位的个股。

📉**2024年整体业绩下滑**:A股上市公司2024年全年归母净利润同比下降2.23%,亏损公司占比高达26.84%。四季度降幅扩大至14.18%,深市主板罕见亏损,主要受房地产行业拖累,万科A亏损额巨大。

📈**2025年一季度略有回暖**:2025年一季度归母净利润同比增长3.61%,深市创业板和主板表现突出。但沪市科创板持续下跌,京市也出现下滑。农林牧渔、计算机、钢铁等行业表现亮眼,房地产仍是亏损大户。

🏦**银行业利润贡献突出**:银行业在2024年表现强势,尤其是在四季度,42家银行的利润占5399家公司总利润的61.70%,凸显了银行业在A股市场中的重要地位。但2025年一季度同比也出现了下降1.20%。

🏘️**房地产行业持续低迷**:房地产行业在2024年全年和四季度均表现惨淡,亏损额巨大,对整体业绩造成显著拖累。2025年一季度虽略有改善,但仍是唯一亏损行业,复苏之路漫长。

按照choice提供的明细数据,截止到5月1日,A股5411家上市公司,公布2024年年报的有5404家,公布2025年1季度季报的有5399家,为了同口径比对,下面的归母净利润都是按照这5399家公司计算的。

首先我们来看一下按照类别统计的归母净利润:

2024年全年5399家公司合计归母净利润5.2142万亿,同比2023年下降了2.23%。如果按照板块计算,只有沪市主板增加了2.79%,其他4个板块全部下降,下降最多的沪市科创板下降了38.09%,下降最少的深市创业板也下降了12.59%。5399家公司中全年亏损数1449家,亏损比例高达26.84%。

如果单独看2024年4季度,情况更加不好。5399家公司4季度归母净利润合计只有7869.82亿,同比下降了14.18%。分板块看,只有沪市主板增加了0.81%,下降最少的京市股票也下降了36.44%,下降最多的深市主板竟然下降了117.83%,深市主板罕见的出现了整个板块亏损了157.21亿。究其原因主要是房地产的亏损,其中亏损最大的万科A亏损了315.35亿,*ST金科亏损了266.37亿。5399家公司4季度亏损的公司数高达1970家,亏损比高达36.49%。

再看2025年1季度,情况略有好转,5399家公司2025年1季度归母净利润合计1.4896万亿,同比增加3.61%。其中表现最好的深市创业板同比增加了18.23%、深市主板增加了13.49%、沪市主板增加了2.21%。但京市继续下跌了7.50%,沪市科创板继续下跌了63.16%。

沪市科创板规模不大,2025年1季度归母净利润最大的是时代电气,盈利了6.31亿元,但亏损最大的晶科能源亏损了13.90亿元,天合光能亏损了13.20亿元。

我们再按照申万一级行业指数维度来看看:

看颜色就知道,最赚钱的行业还是银行,甚至在2024年4季度,42家银行赚了4855.92亿,占了5399家公司总共盈利7869.82亿的61.70%,我印象中第一次超过60%的比例。

2024年全年归母净利润增加比例最高的农林牧渔增加了1486.40%,主要是受猪周期的影响。而最惨的房地产同比竟然下降了3228.65%,毫无疑问行业的影响依然还没有过去。

如果看2024年4季度,增加最大的依然是农林牧渔的247.79%,行业亏损额和同比最惨的依然是房地产,2024年4季度房地产亏损合计1375.86亿,同比下降了249.00%,同比下降最多的传媒下降了380.69%。2024年4季度在32个行业里竟然有13个行业亏损,分别是传媒、电力设备、房地产、纺织服饰、钢铁、国防军工、环保、计算机、轻工制造、商贸零售、社会服务、医药生物、综合。

不过这种情况到了2025年1季度有所好转,32个行业只有房地产一个行业亏损了92.87亿。1季度同比最好的农林牧渔、计算机、钢铁,分别增长了988.01%、652.15%、549.88%。同比最差的房地产下跌了954.72%。银行同比也出现了下降1.20%,不过据说主要是持有的债券下跌导致的。

再按照个股的规模统计如下:

按照规模统计,依然只有沪深300的2024全年、2024Q4、2025Q1同比全部是增加的,2024全年同比最差的是其他类,下降了341.66%,其中2024Q4同比最差的中证2000下降了466.63%,即使是2025Q1,也是中证2000下降了1.09%,甚至其他类都增加了26.78%。

我们再来看看2024年全年归母净利润排名前10和后10的个股:

排名前10的全部都是沪市主板,而且全部都是沪深300的个股,5只银行,2只非银和2只石油石化,还有1只通信。

而排名后10的7只是深市主板,5只是其他类。从行业看,7只是房地产,2只是电力设备,1只是轻工制造。

最后再看看2025年1季度归母净利润排名前10后10的个股:

排名前10的只不过名次有变动,名单毫无变动,排名后10的增加了华夏幸福、中国国航、晶澳科技、天山股份、隆基绿能。万科A继续亏损王。

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