全球宏观
重磅来袭！非农数据高于预期，三大股指期货跳涨
6月非农就业报告于北京时间周五20:30公布，美国6月季调后非农就业人口录得20.6万人，高于市场预期，但较上月数据小幅走低。美国6月失业率 4.1%，预期4%，前值4%。美国非农数据公布后，美国利率期货交易员预计美联储9月、12月降息的可能性略有上升，三大股指期货跳涨。
美股财报季下周拉开帷幕，美股市场面临考验
美国股市涨势扩大的预期将在未来几周接受考验。第二季财报季将于下周拉开帷幕，其中摩根大通和花旗等主要银行将于7月12日公布财报。投资者普遍认为上涨股范围较小是股市脆弱的表现，因为仅仅几只大型股疲软就可能导致整体股指下跌。不过，多数投资者预计美国经济将实现软着陆，因此预计将有更多公司业绩改善，这可能会提振那些估值比市场领头羊低的个股。
美联储“三把手”：要持续达到2%通胀目标还有一段路要走
有“美联储三把手”之称、享有FOMC永久投票权的美国纽约联储主席威廉姆斯表示，要实现2%的通胀目标还需要更多时间，尽管在将通胀率降至2.5%左右方面已经取得了重大进展。在周三的另一场活动中，威廉姆斯指出，中性利率(即货币政策既不紧缩也不扩张的中性利率)似乎没有大幅上升，仍存在高度不确定性。
美国货币供应增长预示美股集中度上升趋势逆转，中小盘股或迎来机会
摩根大通欧洲量化策略主管Khuram Chaudhry指出，从历史上看，货币供应增速的下降与股市集中度的上升有关。当货币供应宽松导致资金很容易以低廉的成本获得时，小公司就更容易成长；当货币供应紧张时，大公司在利用现有现金流和资产负债表为增长提供资金方面具有优势。美国M2货币供应量终于又开始增长了，随着货币供应增长加速，规模较小的公司可能更容易成长。
花旗：铜价未来几周有望重回万元大关，四季度才是大戏
行情数据显示，伦敦期铜距离5月创下的历史高点11100美元/吨累计下跌逾9%，现已下破1万美元关口，报9957美元/吨。花旗分析师Shreyas Madabushi、Tom Mulqueen等在7月4日发布的报告中表示，虽然铜需求在5月有所疲软，但整体仍十分强劲。报告预计，三季度铜价将继续在9500美元/吨-10500美元/吨区间内盘整，如果美联储如期在四季度降息，铜价有望升至12000美元/吨，并到2025年持续反弹。
热点要闻
明星科技股盘前多数上涨，特斯拉 (TSLA.US)涨超2%
比特币跌破54000美元/枚，加密货币概念股盘前走低
比特币日内连破多道关口，加密货币概念股盘前走低，MicroStrategy (MSTR.US)、Marathon Digital (MARA.US)跌超6%，CleanSpark (CLSK.US)跌超5%，Coinbase (COIN.US)、Riot Platforms (RIOT.US)跌超4%。
特斯拉盘前再涨超2%
特斯拉 (TSLA.US)今日盘前再度涨超2%，此前已连涨七日。特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相，马斯克表示，特斯拉自动驾驶与Optimus量产将终结空头时代。
中金上调特斯拉目标价至300美元，次季销量稳健
中金发表研究报告指，特斯拉 (TSLA.US)2024年次季交付量超市场预期，加上海外市场销量6月增长加快、全球推出买车优惠政策、Cybertruck及电池量产顺利以及Robotaxi等利好因素叠加催化。该行考虑板块估值提升、公司销量略超预期以及Robotaxi发布会即将召开，而看好长期自动驾驶等其他业务贡献支撑估值上升，因此上调目标价40%至300美元，维持“跑赢行业”评级及维持今明两年盈测不变。
超100万颗芯片将发货！英伟达今年在华销售额预计将达120亿美元
英伟达 (NVDA.US)芯片咨询公司SemiAnalysis报告预估，今年英伟达有望在中国销售价值约120亿美元的人工智能芯片。英伟达有望在未来几个月内在中国交付超过100万颗定制版H20芯片，这些芯片的设计不受美国对向中国客户销售人工智能处理器的限制。据悉，每颗H20芯片的价格在12000至13000美元之间。
壳牌预计Q2减值近20亿美元，天然气销售额或与上年同期一致
壳牌 (SHEL.US)欧洲能源巨头壳牌公司预计其第二季度利润将出现接近20亿美元的减值规模，这与荷兰正在建设的生物燃料工厂以及新加坡的化工工厂延期有关，同时该公司预计由于市场的季节性变化，第二季度公司的天然气交易业绩可能相比于前几个季度略微有所下降，但预计整体销售额将与该部门去年同期强劲的天然气业绩基本保持一致。
聚焦中概股
热门中概股盘前多数下跌，小鹏汽车 (XPEV.US)跌超5%，蔚来 (NIO.US)、京东 (JD.US)、网易 (NTES.US)跌超2%
台积电盘前涨超1%，多重利好刺激
有市场消息称，苹果M5系列芯片将由台积电 (TSM.US)代工，使用台积电最先进的SoIC-X封装技术，用于人工智能服务器。此外，市场再度传出，台积电最先进的3纳米2025年酝酿涨价5%上下，至于5纳米也有望反应生产成本提高而调高报价。
瑞银：阿里加快回购的步伐仍然远超预期，予其目标价105美元
瑞银发表报告指，阿里巴巴 (BABA.US)加快回购的步伐仍然远远超出预期。阿里在5月份发行的50亿美元可转换票据，应该表明管理层对股东回报承诺的稳健执行，有可能缓解投资者的担忧。展望未来，虽然阿里正在经历业务转型，但其资本行动如持续加速回购和可能纳入南向通，应能为股价提供下行支持。现估值相当于预测2025财年市盈率9倍，估值不高。该行予阿里美股目标价105美元，评级“买入”。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下均为北京时间）
20:30：美国6月非农就业人口变动季调后(万)。
22:00：美国6月全球供应链压力指数。
次日凌晨01:00：美国截至7月5日当周全美钻井总数(口)
编辑/emily
