本文作者基于KWEB和QQQ的权重，对2024年投资组合中的部分公司进行了排名，其中KWEB部分排名包括阿里巴巴、贝壳、腾讯、美团、网易、携程、腾讯音乐、京东和快手，QQQ部分排名包括谷歌、微软、苹果、Meta、Costco、英伟达、博通、亚马逊、Netflix和特斯拉。作者分别对这些公司进行了简要分析，并给出了相应的排名理由。

😊 **KWEB部分：** 作者认为，在KWEB中，阿里巴巴、贝壳、腾讯、美团、网易、携程、腾讯音乐、京东和快手这九家公司值得关注。其中，阿里巴巴由于股东回报高且短期收入有增长潜力，位列第一。贝壳和腾讯紧随其后，分别是因为估值较低和利润率表现良好。美团的利润率恢复情况良好，但市场潜力仍待观察。网易的收入虽然未达预期，但其长期稳定的股东回报使其成为中概非港股通的估值标杆。携程的业绩表现不错，但综合负债情况等因素，作者认为其估值不应该高于美团。腾讯音乐的估值较高，而快手的收入压力较大，综合性价比一般。

😄 **QQQ部分：** 作者认为，在QQQ中，谷歌、微软、苹果、Meta、Costco、英伟达、博通、亚马逊、Netflix和特斯拉这十家公司值得关注。其中，微软是美股估值标杆。苹果对AI换机的寄予厚望，但预计难以达到预期。英伟达的估值虽然不高，但作者认为长期来看，AI市场并不看好。亚马逊的利润率预期过高，Meta将在未来几个季度面临来自中国广告主的退坡，导致量价双杀。特斯拉的估值过高，而Netflix的长期发展前景并不乐观。AMD的竞争格局偏差，排在最后。

🤔 **投资建议：** 作者在文章中对各家公司进行了简要分析，并给出了相应的排名理由。但需要注意的是，投资建议仅供参考，投资者应根据自身情况进行判断，并承担相应的投资风险。

😉 **总结：** 本文作者从KWEB和QQQ两个角度，对2024年投资组合进行了分析和排名，并对部分公司进行了简要分析。该文章为投资者提供了参考信息，但最终的投资决策应由投资者自行做出。

来源：雪球App，作者： 麦麸泡泡糖，（https://xueqiu.com/8456118744/296440702）

老规矩，按KWEB和QQQ的权重排一下喜好，年底留着打自己脸

KWEB

多多=巴巴>贝壳>腾讯>美团>网易>携程>鹅音乐>京东=快手

（24年年初版本：多多=鹅=团=网易=鹅音乐=贝壳>BABA>直聘>满帮>携程）

鹅：收入有潜力但兑现速度偏慢，收入比半年前看着好（虽然主要是靠游戏），利润率的表现比想象中好，股东回报也很好，就是中概的估值标杆

BABA：短期看好收入有增长，股东回报非常好，利润率短期承压但下半年会好。长期看不清，但如果进港股通的催化剂太强劲了，估值很便宜

多多：收入空间大，国内竞争环境近期在改善，海外扭亏后，利润率空间大，股东回报很差差，估值很便宜

团：收入有空间，利润率恢复情况比想象中好，股东回报开始有，市场潜力见仁见智，竞争格局过去半年改善但未来不知道，觉得没什么道理比腾讯贵

京东：KWEB调仓不知道咋回事，半年前不在前十，现在又是第五。电商里还是不太看好京东，估值也很便宜，而且保持分拆的话应该也没什么进港股通的潜力。

鹅音乐：估值仅次于培训，太贵了

网易：权重比鹅音乐低是咋回事？之前是大伙儿的拥挤做多，今年行业竞争激烈导致收入达不到大伙儿的预期，但拥挤度好多了。应该可以是中概非港股通的估值标杆了（毕竟有长期稳定的股东回报）

贝壳：收入压力最大的时候过去了，估值比较便宜，股东回报不错，觉得比半年前略好一些。

携程：这个脸被打肿了，一直觉得竞争格局差，但业绩不错，还有入境的概念。但综合来看结合负债情况等，不认为这公司能比美团估值高。

快手：收入压力大，利润潜力有但不大，股东回报还行，但综合性价比一般。

QQQ

谷歌>巨硬=果=META=Cotco>NVDA=AVGO>AMZN>NFLX>TSLA

（24年年初版本：巨硬=果=谷歌>Costco>NVDA=博通>META>AMZN>TSLA>AMD）

巨硬：美股估值标杆，不知道点评什么好。

果：对AI换机寄予厚望，但估计达不到大伙儿的预期。之前排第一没毛病。

NVDA：过去2个业绩，每次英伟达业绩前我都发现在AI里英伟达算不贵的了，时间拉长到3年维度还是不看好AI。Where is Sora?

AMZN：看走眼（脸肿时刻），但感觉对亚马逊利润率太乐观了

META：后面几个季度会有持续的中国广告主退坡带来的量价双杀，估值不贵

TSLA：太贵了，现在最贵的就是特斯拉

NFLX: 不看好长视频

AMD: 排最后面没毛病，现在还是觉得竞争格局偏差