今年上半年AI市场火热，类似2023年，但需警惕随之而来的低谷。过去两年，产品成功多是“套壳”的胜利，即对现有模型能力的巧妙利用。赚钱最多的是黄聊和修图，融资最多的是LLM和Agent概念，分别对应模型成熟能力和最新边界。最佳变现策略是用一年前的模型技术，最佳融资策略是讲半年后的模型边界能力。AI发展迅速，两年时间足以让一家公司成为“老公司”，Agent概念也可能被颠覆。今年上半年由Deepseek和Manus引领的浪潮已近尾声，Agent热度预计还有几个月，后续市场走向取决于模型能力的新突破。

💰过去两年，黄聊和修图是AI领域最赚钱的赛道，而LLM和Agent概念则是最受资本青睐的方向。这反映了模型成熟能力易于商业落地，而模型最新边界则更具融资潜力。

🚀AI领域变化迅速，两年前成立的公司可能已显“老态”。Agent概念可能面临被颠覆的命运，因此，企业需要不断提升自身能力和发展速度，才能在激烈的竞争中保持领先。

🌊今年上半年，Deepseek和Manus引领了AI领域的新浪潮（或称RL），但目前这股浪潮已接近尾声。Agent的热度预计还能维持几个月，后续市场表现取决于模型能力是否能取得新的突破。

1）25 年上半年市场很热，很像 23 年上半年的市场，但要注意的是 23 年市场热了半年以后，极冷了一年的时间，这波可能不会那么惨，但也很可能之后会接着一个低谷

2）过去两年里所有的产品本质上都是套壳的胜利，monica 是套 llm 的客，manus 何尝不是一种套推理模型的壳，当然套壳在我这里从来不是贬义，好的套壳就是把最新模型能力最大化利用的产品力

3）过去两年里真的赚到钱的最多的还是黄聊和修图，而融钱最多的是 llm 和 agent 概念，这两个分别对应着模型的成熟能力和模型的最新能力边界，模型能力成熟的时候产品最容易做大规模落地和商业化，而模型能力边界上最容易讲故事和融资，所以最好的变现选择可能是用一年前的模型技术，而最好的融资选择是讲半年后的模型边界能力

4）我们现在已经把两年前出来的公司叫“老公司”了，这就是 AI 和模型的变化速度，两年后今天的公司很可能也是老公司，Agent 很可能又会是个要被颠覆的老概念，这都很正常，当下拼的就是卷的能力和速度

5）今年上半年这波实际是 Deepseek 和 Manus 带起的浪潮（或者说 RL），到目前为止感觉逐渐进入尾声了，Agent 我感觉还有几个月的热度也就差不多了，后面市场会不会更冷就要看有没有新的东西接上，那按照上面所述，仍然看的是模型能力会在哪些方面有新的突破