贸易战涨价+高温增加需求+以旧换新政策提升需求+新兴领域拉动需求 制冷剂行业在2025年价格持续上涨的核心逻辑，主要源于供给刚性收缩、需求刚性增长、成本支撑强化、行业集中度提升及政策催化等多重因素共振。 一、供给端：配额政策锁定产能，供给缺口长期存在 三代制冷剂配额刚性约束 2024年生态环境部核发三代制冷剂（R32、R134a等）生产配额总量约74.6万吨，内用生产配额仅34万吨，出口配额40.6万吨，供给端被严格限制。2025年配额总量虽小幅增加至79.19万吨，但内用配额38.96万吨，供