🎨防水+涂料：消费建材品牌效应强，零售端客户更看重品牌，其带来的现金流与毛利率优势已在企业报表体现。工业涂料细分赛道进入新周期，行业细分龙头先受益。

🚰管材：二手房、老房翻新使家装管材成刚需，需求充分释放，在零售端有品牌和服务优势的企业受益。全国水利投资加快，有望带动管材需求提升。

🧱石膏板：不依赖住宅市场，行业寡头垄断，头部企业通过多品类扩张发展。

🏺瓷砖：企业渠道转型中，成本优化成效显著的企业有望胜出，二手房成交占比上升使零售端布局有优势的企业更受益。

建议关注消费建材四个方向的投资机会：1）防水+涂料：消费建材具备较强的品牌效应，零售端客户对品牌的诉求比B端更为显著，零售端客户所带来的现金流优势及毛利率优势已经体现在建材企业的报表；此外，工业涂料细分赛道迈入新周期，行业细分龙头优先受益。2）管材：随着二手房、老房翻新的需求占比提升，好的家装管材成为市场“刚需”，管材需求得到充分释放，在管材零售具备品牌、服务的护城河的企业将充分受益；全国水利投资落实加快，加快形成实物工作量，有望带动管材需求提升。3）石膏板：石膏板不依赖住宅市场，行业寡头垄断，头部企业多品类扩张做大做强；4）瓷砖：企业渠道转型正当时，成本优化取得显著成效的企业有望胜出。二手房成交占比上升，零售端布局有优势企业更加受益。