TechInsights的最新报告揭示了关税政策对全球半导体市场规模的潜在影响。报告指出，关税不确定性可能导致市场规模出现显著波动，从乐观的7770亿美元到悲观的6960亿美元，甚至更糟。报告还强调了不同关税情景下，智能手机、个人电脑等消费电子产品库存变化，以及数据中心半导体需求的变化。报告预测，高关税将对超大规模企业的收益和数据中心资本支出产生负面影响，进一步加剧市场萎缩。

📉 **关税影响预测：** TechInsights预测，若关税维持在10%左右，今年全球半导体市场规模将达7770亿美元，明年达8440亿美元。但若关税增至30-40%，今年和明年市场规模将分别降至7360亿美元和6990亿美元。

📱 **库存与需求变化：** 高关税环境下，今年上半年智能手机、个人电脑等产品的客户将出现明显的库存增加。而数据中心半导体在下半年将保持强劲，但消费电子产品的出货量预计将放缓。

⚠️ **极端情况下的市场萎缩：** 若美中关税超过100%，导致整体关税率超40%，半导体设备市场将面临更大下降。预计今年市场规模将降至6960亿美元，明年降至5570亿美元，与10%关税率相比，2026年或将下滑34%。

💸 **超大规模企业的影响：** 高关税将对超大规模企业的收益带来压力，导致数据中心资本支出减少，并从今年下半年开始，对GPU和HBM的需求将开始下降。

据半导体市场研究机构TechInsights最新报告，关税政策的不确定性对全球半导体市场规模产生了显著影响。在本月早些时候，TechInsights根据美国关税政策公告下调了对全球半导体市场规模的预测，如果适用的关税税率约为10%，预计今年的市场规模将达到7770亿美元，明年将达到8440亿美元。

但如果美国对中国的关税税率最终提高到30-40%，全球关税税率上升到20-40%左右，在这种情况下，今年的市场规模预计为7360亿美元，明年为6990亿美元。

TechInsights表示：“在这种情况下，今年上半年智能手机、个人电脑和半导体的客户将出现明显的库存增加趋势”。

此外虽然数据中心半导体在下半年将保持强劲，但消费电子产品的出货量预计将放缓。

TechInsights进一步指出，如果美国和中国之间的关税超过100%，导致整体关税率超过40%，半导体设备市场的下降幅度将更大。

在这种情况下，预计今年半导体市场规模将达到6960亿美元，明年将达到5570亿美元，与10%关税率的基本假设相比，今年的最大降幅可能达到10%，而2026年可能将下滑34%。

“在这种情况下，超大规模企业的收益将受到压力，导致数据中心资本支出减少，从今年下半年开始，对GPU和HBM的需求将开始下降。”

自 快科技