TechInsights的研究表明，关税政策的变动对全球半导体市场规模有着深远的影响。根据不同的关税情景，该机构预测了市场规模的多种可能性。如果关税维持在较低水平，市场规模将持续增长；但若关税大幅提高，市场规模将面临显著萎缩。报告指出，关税上升可能导致库存增加、消费电子产品出货量放缓，以及数据中心资本支出减少等问题。特别是，高额关税将对超大规模企业的收益造成压力，并影响对高性能芯片的需求。

📉 关税影响下的市场规模预测：TechInsights基于不同的关税情景，对全球半导体市场规模进行了预测。在关税税率约为10%的情况下，预计今年市场规模为7770亿美元，明年为8440亿美元。然而，如果关税大幅提高至30-40%，今年市场规模预计为7360亿美元，明年为6990亿美元。

📱 库存增加与消费电子产品出货量放缓：报告指出，如果美国对中国的关税税率提高，今年上半年智能手机、个人电脑和半导体的客户将出现明显的库存增加趋势。同时，消费电子产品的出货量预计将放缓，这反映了关税对市场需求的抑制作用。

🏢 数据中心和超大规模企业的影响：高额关税将对超大规模企业的收益造成压力，导致数据中心资本支出减少。从今年下半年开始，对GPU和HBM的需求将开始下降。这表明，关税政策不仅影响消费市场，也会对数据中心等关键领域产生负面影响。

据半导体市场研究机构TechInsights最新报告，关税政策的不确定性对全球半导体市场规模产生了显著影响。在本月早些时候，TechInsights根据美国关税政策公告下调了对全球半导体市场规模的预测，如果适用的关税税率约为10%，预计今年的市场规模将达到7770亿美元，明年将达到8440亿美元。

但如果美国对中国的关税税率最终提高到30-40%，全球关税税率上升到20-40%左右，在这种情况下，今年的市场规模预计为7360亿美元，明年为6990亿美元。

TechInsights表示：“在这种情况下，今年上半年智能手机、个人电脑和半导体的客户将出现明显的库存增加趋势”。

此外虽然数据中心半导体在下半年将保持强劲，但消费电子产品的出货量预计将放缓。

TechInsights进一步指出，如果美国和中国之间的关税超过100%，导致整体关税率超过40%，半导体设备市场的下降幅度将更大。

在这种情况下，预计今年半导体市场规模将达到6960亿美元，明年将达到5570亿美元，与10%关税率的基本假设相比，今年的最大降幅可能达到10%，而2026年可能将下滑34%。

“在这种情况下，超大规模企业的收益将受到压力，导致数据中心资本支出减少，从今年下半年开始，对GPU和HBM的需求将开始下降。”