长城策略发布的报告解读了4月政治局会议，指出会议延续了强调底线思维的基调，并带有“增量”色彩。报告认为，会议重点关注科技和消费，力度和节奏上倾向于“徐徐图之”，而非短期拉升市场。报告分析了中美关系复杂、经济承压的背景下，政策需要留有工具储备并促进科技突破。在资产配置建议上，报告建议关注红利板块，重视经济周期规律，并重点关注半导体设备、AI芯片、光通信与服务器等“硬科技”细分赛道。

🛡️ 政治局会议延续了强调底线思维的基调，并带有“增量”的色彩。这意味着在维护经济稳定的前提下，政策将寻求新的增长点。

💡 会议重点关注科技和消费，在力度和节奏上倾向于“徐徐图之”。这表明政策制定者希望通过稳健的方式推动经济发展，而非激进的市场刺激。

🌍 报告分析了中美关系复杂、经济承压的背景。政策需要留有工具储备以应对潜在风险，并正视当前经济面临的挑战。

💰 资产配置建议关注红利板块，重视经济周期规律。同时，报告特别强调了半导体设备、AI芯片、光通信与服务器等“硬科技”细分赛道的投资价值，认为这些领域既有产业趋势，又受到政策支持。

【长城策略：4月政治局“维稳底色”中或有“内循环”增量发力空间】财联社4月28日电，长城策略发布报告称，从4月政治局会议的表述涉及方面来看，是相对符合市场预期的，并且和国内之前的重要会议保持了较强的延续性，仍然是强调底线思维，但是“底线”中带有“增量”的色彩，对于科技和消费的方面有较为重点的着墨，从力度和节奏的表述上来说，比较倾向于“徐徐图之”，而并非在短时间内拉升市场的预期。一方面，中美关系目前来看难言有边际好转，我们需要留有政策工具储备以应对可能出现的风险，另外一方面，我们也对于当前承压较大的经济有充分的正视和重视，既着力于让经济平稳运行，又要发力促使科技进一步突破，让经济有新的增长点。从资产配置的角度来说，依然建议关注红利板块，重视经济周期下大类资产的价格规律，而科技板块中的半导体设备、AI芯片、光通信与服务器等“硬科技”细分赛道则作为未来经济的增长点，既有向上的产业趋势又有政策重点支持，都是值得在性价比突显之际重点关注的板块。