不得了，苏州又杀出一个超级独角兽，估值超235亿（E轮融资）。最近，英诺赛科冲刺IPO，向香港交易所提出上市申请。
创始人叫骆薇薇博士，于2015年创业。
彼时，她在美国宇航局（NASA）任职15年，看到国内第三代半导体崛起后，毅然决定回国创业。
第三代半导体，正是骆薇薇的创业关键词。它的核心材料之一，就是氮化镓。
别小瞧这个略带晦涩的名词，在高频、高电压、高效率等性能上，它的优势明显，可广泛应用于新能源车、光伏、风电、5G等领域。
比如在更高的电压下，可以用更小的电流来传输电能，从而提高能量转换效率。在新能源汽车上，氮化镓半导体随处可见，比如车载充电器、电机驱动与控制系统等。
值得关注的是，这是一个妥妥的“中国领先世界”的行业。在该领域，英诺赛科创造了多个全球第一纪录。
1、全球氮化镓功率半导体市场排名第一，并且是遥遥领先。
据弗若斯特沙利文资料显示，按收入计算，英诺赛科2023年收入在同类公司中排名第一，市场份额约33.7%。据招股书显示，第二至第五名的份额分别为19.8%、10.6%、10.5%、7.2%。
2、建成全球最大的氮化镓功率半导体生产基地：每月产能约10000片晶圆。
3、全球首家量产8英寸硅基氮化镓晶圆的公司。
产业兴起初期，6英寸是主流产品，但它的劣势明显。比如产量更低，相比8英寸晶圆，6英寸晶圆的芯片数量少了近1/2；再比如良品率，8英寸晶圆的良率可达95%。
那么问题来了。这个机会，为什么会属于英诺赛科？它抓住了时代哪些红利？
回头来看，骆薇薇回国创业（2015年），正好踩在氮化镓产业的爆发前夕——时机不早不晚。两年后，这个产业就爆发了。
该产业大约分为3个阶段。
首先是萌芽期（1998年-2008年），氮化镓研究仅局限于实验室实验。
其次是漫长的8年发展期，从最初的LED照明，逐渐扩展至功率电子等领域。
关键的时刻在2017年。氮化镓进入消费电子领域，并实现一定规模的应用。
此前，有2个关键事件。
2013年，中国科技部863计划，首次将第三代半导体作为国家战略发展产业。
2016年，被认为是第三半导体发展元年，国家新产业发展小组将其列为发展重点。随后，国内企业开始扩大投资，行业进入快速发展期。
因此，2015年创业的骆薇薇，刚好满足了时代的集体需要，被一个巨大的需求推动，从而顺势而为。
氮化镓一旦进入消费领域，意味着一个巨大需求被打开：手机、笔记本电脑、电视、电动汽车、数据中心等。2023年，氮化镓产业呈指数级增长。
这从英诺赛科的财报可以看出。从收入看，英诺赛科2022年为1.36亿元，同比增长99%；2023年增长至5.92亿元，同比增长335.2%。
而且可以预见的是，增长趋势会持续很久。
从客户结构看，英诺赛科的主要客户是3类：1、半导体制造服务商；2、专注于新能源技术的高科技公司；3、汽车OEM的一级供应商。
其中，有两类客户与新能源产业关系密切，而这正是行业共识的朝阳产业。
尤其在多个“全球第一”纪录的加持下，英诺赛科的不可替代价值逐渐放大，前景可期。
本文来自微信公众号“铅笔道”（ID：pencilnews），作者：爱羽，36氪经授权发布。
