美国富国银行的分析师周一表示，根据他们打探到的行业消息，云计算巨头亚马逊也开始推迟部分租赁数据中心的承诺，这也被视为经济不确定性影响科技公司支出的最新征兆。对于美股AI叙事而言，这也是新的压力来源——今年早些时候微软也被多次传出取消数据中心租约。
在云计算领域，亚马逊AWS与微软Azure是全球市场份额排名第一和第二的巨头。考虑到微软的战略收缩还有不再独占OpenAI算力供应商的缘由，亚马逊的调整原因更加值得关注。
富国银行的通信基建板块Eric Luebchow在周一发布的报告中写道：“上周末，我们从多个行业消息源获悉，AWS已经暂停部分托管租赁（尤其是国际业务）的洽谈。这一状态也与近期从微软获悉的情况类似——即两家公司都在收缩新项目，但并未取消已经签署的协议。”
Luebchow也补充称，尽管微软和亚马逊可能正在收缩业务，但谷歌、Meta、甲骨文等超大规模云服务商仍保持“活跃”，而英伟达的活动依然“高涨”。
他指出，亚马逊在北美的数据中心活跃电力容量可能超过9吉瓦，其中约70%为自建。假设当前处于潜在的“消化”期，可能需要间隔6至12个月（或更短时间）才会继续寻求更多容量。
Luebchow表示，目前尚不清楚AWS放缓部分租赁业务是值得担忧的信号，还是超大规模云服务机构活动的自然起伏。但很显然，超大规模服务商对租赁大型集群更为审慎，并且在2026年底之前交付容量的预租赁窗口也在收紧。
当然对于美国大型科技公司而言，眼下除了产业投资的考量外，特朗普滥施的关税不仅可能造成进口设备的成本上升，还有将经济拖入衰退的危险。从这个角度来看，相较于行业投资周期，难以预料的特朗普政策恐怕才是美股“AI叙事”的最大不利因素。
亚马逊尚未对这一消息予以回应。本月早些时候，亚马逊CEO安迪·贾西曾公开表示，他认为公司不会削减数据中心建设规模。
对于全球投资者而言，正在进行的财报季本身就将验证这一传言。本周四盘后，谷歌将发布财报，而亚马逊和微软也将在下周公布业绩。
