本期《付鹏说》聚焦VIX指数与股市表现之间的关系。文章解释了VIX指数的定义及其作为“恐慌指数”的含义，并探讨了其与标普500指数通常呈现反向关系的原因。文章深入分析了期权定价原理，强调隐含波动率在其中的关键作用，并阐述了波动率上升对期权价格的影响。通过对VIX指数的解读，帮助读者洞悉市场情绪，把握市场动态。

💡VIX指数，即“恐慌指数”或“波动率指数”，是衡量美国股市短期预期波动性的重要指标。它基于标普500指数期权的隐含波动率计算得出，反映市场对未来30天波动性的预期。

📈VIX指数与标普500指数通常呈反向关系。这是因为VIX指数衡量的是市场波动性，当市场预期波动性增加时，投资者通常会寻求避险，导致标普500指数下跌，而VIX指数上升。

💰期权定价的核心是隐含波动率。在其他条件不变的情况下，隐含波动率越高，期权价格越高。当市场波动性增加时，隐含波动率上升，导致期权价格上涨，VIX指数也随之上升。

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我在评论区看到有一位朋友在问关于最近付鹏总关于VIX回落，但指数没涨回去这个说法应该怎么理解。

首先简单科普一下什么是vix指数，VIX指数通常被称为“恐慌指数”或“波动率指数”，是衡量美国股市短期（未来30天）预期波动性的重要指标。VIX是基于标普500指数期权的隐含波动率计算得出，反映市场对未来30天波动性的预期，通常与标普500指数呈反向关系。

这里着重分析一下为什么vix通常会和标普500呈反向关系。首先我们要理解期权的定价原理，普通期权作为非线性衍生品，一般我们会采用BS模型去定价，核心就是隐含波动率，在其他条件不变的情况下，隐含波动率越高期权价格越高，同时vix指数也就越高......