美国银行（美银）一季度财报表现亮眼，净利息收入和股票交易收入均超出市场预期，分别同比增长3%和17%。尽管投行业务受行业放缓影响略有下降，但整体营收和净利润均实现增长。贷款损失准备金低于预期，缓解了投资者对经济衰退的担忧。美银在消费者业务和财富管理方面持续扩张，客户资产规模稳步增长。首席执行官表示将继续致力于高质量增长和多元化业务。

🏦 净利息收入增长：美银一季度净利息收入达到146亿美元，同比增长3%，超过市场预期的145.6亿美元。这主要得益于较低的存款成本和较高收益的投资，是推动美银整体盈利的关键因素。

📈 股票交易业务表现突出：股票交易收入同比增长17%至22亿美元，高于市场预期的21.2亿美元；固定收益收入增长5%至35亿美元，也高于34.6亿美元的预期。交易业务的强劲表现反映了美银在充满不确定性的市场环境中的韧性。

📉 投行业务略有下滑：受行业普遍放缓的影响，美银投行业务费用收入同比下降3%至15亿美元，低于预期的16亿美元。这与整个行业交易放缓的趋势一致。

👍 贷款损失准备金低于预期：美银的贷款损失准备金为15亿美元，低于市场预期的15.8亿美元，这有助于缓解投资者对经济衰退的担忧。这表明美银的资产质量保持稳定，管理层在风险控制方面采取了审慎态度。

💰 消费者业务和财富管理持续增长：新增消费者支票账户25万个，全球财富和投资管理业务客户资产规模增长5%至4.2万亿美元，资产管理费收入增长15%。这反映了美银在多元化业务方面的持续努力和稳健发展。

得益于强劲的净利息和股票交易收入， 美国银行 (BAC.US) Q1财报以远超分析师预期的利润和营收表现，打破了市场的谨慎预期。尽管市场对经济前景，特别是对可能受特朗普政府关税政策影响的担忧情绪笼罩，但美银的这份财报无疑为投资者注入了一剂强心剂。

当地时间周二美股盘前，美银公布一季度财报，要点如下：

营收情况：275.1亿美元（同比+5.9%），超过预期的269.9亿美元，其中净利息收入（NII）146亿美元（同比+3%），超过预期的145.6亿美元。

净利润：74亿美元（同比+11%），每股收益0.90美元，好于预期的0.82美元。

信贷成本：贷款损失拨备15亿美元，预期15.8亿，净坏账率0.54%持平前季。

业务亮点： 股票交易收入22亿美元（同比+17%），固收收入35亿美元（同比+5%），均超预期，投行费用收入15亿美元（同比-3%），低于预期的16亿美元，受行业交易放缓拖累。

财富管理：截止一季度末，客户资产规模4.2万亿美元（同比+5%），AUM净流入240亿美元。

信贷质量：商业地产贷款坏账环比下降，但信用卡坏账率微升至4.05%。

资本回报：Q1通过分红和回购向股东返现65亿美元，CET1资本充足率11.8%。

这些数据表明，美银在复杂的市场环境下，依然保持着稳健的盈利增长。财报公布后，美银美股盘前涨近2%。

美银首席执行官Brian Moynihan在财报中表示，尽管未来可能面临经济变化，但公司将继续致力于高质量增长，多元化的业务组合，以及“负责任的增长”策略。

净利息收入超预期

净利息收入的增长是推动美银整体盈利的关键因素。

得益于较低的存款成本和较高收益的投资，本季度，美银的净利息收入达到146亿美元，超过了市场预期的145.6亿美元。作为银行盈利的重要组成部分，净利息收入是银行从贷款和投资中获得的收入与支付给存款人的利息之间的差额。

交易业务向上，投行业务向下

在充满不确定性的市场环境中，美银的交易业务表现出色。

其中，股票交易收入增长17%至22亿美元，略高于市场预期的21.2亿美元；固定收益收入增长5%至35亿美元，也高于34.6亿美元的预期。

受到行业普遍放缓的影响，投行业务一季度的费用收入下降了3%至15亿美元。

贷款损失准备金好于预期

值得关注的是，美银的贷款损失准备金为15亿美元，低于市场预期的15.8亿美元，有助于缓解投资者对于经济衰退的担忧。由于担心特朗普的关税政策可能导致美国经济衰退，美银股票近几周遭到抛售。

这也表明，尽管市场对潜在经济衰退的担忧加剧，但美银的资产质量依然保持稳定。 这反映了管理层在风险控制方面的审慎态度。

消费者业务继续扩张

美银在消费者银行业务上持续发力，新增消费者支票账户25万个，这是连续25个季度实现增长。

全球财富和投资管理业务方面，客户余额增长5%至4.2万亿美元，资产管理费收入增长15%，推动了整体收入的增长。此外，美银在投行业务方面继续保持领先地位，市场份额增加了23个基点。

还在熬夜看报表？牛牛AI正式上线！快来使用AI功能解读财报

编辑/lambor