长期以来看多美国科技股的明星分析师Dan Ives这次变得非常悲观。他预测美国科技行业有15-20%的项目、资本支出已经自动暂停，与此同时，苹果将生产转移到美国本土几乎是不可能的一件事，特斯拉的市场份额可能会继续下降。他还预测，阿里等中国科技巨头将成为这次贸易战的潜在受益者之一。
特朗普关税风暴下，美国科技行业正面临史无前例的挑战。
当地时间周五，Wedbush证券高级分析师Dan Ives在一档播客节目中表示：
在我从业25年的日子里，这是我见过的最可怕的时刻。在我看来，这些关税可能会使美国科技行业倒退十年。
尤为引人注意的是，这位长期看多美国科技股的分析师变得极度悲观。他解释道：
当你像这样玩高风险扑克游戏时，你是在拿经济做赌注，最终影响资本支出和大额采购。现在（特朗普）政府基本上已经引发了一场雪球效应，而这个雪球正在下坡滚动。
根据他与数百位投资者的谈话，Ives预测，美国科技行业有15-20%的项目、资本支出已经自动暂停。
iPhone真能美国造？很难、很贵
普遍认为，特朗普挥舞关税大棒的目的之一是让美国制造业回流。然而，对于美国科技巨头来说，这非常难。
以苹果为例，Ives认为，苹果将生产转移到美国本土几乎是不可能的。他特别指出了当下这家科技巨头面临的严峻现实：
苹果93%的iPhone都是在中国生产的。印度能生产多少？也就3%的iPhone。我们不是在讨论童话故事，而是事实和现实。
你真的认为我们能把苹果迁回来吗？需要300亿美元，三年时间才能迁移10%的生产力。我们应该在新泽西或伊利诺伊州制造一部售价500美元的iPhone吗？
现实是我们不能。你有没有去过台湾的晶圆厂？去参观三个小时，然后告诉我我们能在这里做同样的事情？在这里，人们在星巴克工作就能赚到24美元。
美银此前分析指出，尽管美国具备iPhone最终组装的劳动力基础，但苹果与数百家供应商的紧密协作，大部分零部件仍需全球采买，完全转移生产线回美需要耗时很多年。即便只迁回最终组装，成本也因美国高昂劳动力成本而上涨25%，若叠加对等关税，成本或暴涨91%。除非关税长期化明确，否则苹果大规模回迁生产线的可能性不高。
谁将成为赢家？中国科技巨头可能获益
在谈到贸易战的潜在赢家时，Ives指出了一个讽刺性的结果：
猜猜谁最终会从英伟达到微软的所有这些事情中受益？是阿里巴巴，是京东，是比亚迪和华为。
讽刺的是，你正在烧毁自己的房子，但同时实际上是中国掌握了筹码，因为那里有原材料，而我们在这里无法制造。
Ives还特别指出这次情况与之前的金融危机不同：
包括互联网泡沫、金融危机、新冠危机，如果我必须比较，这绝对是我经历过的所有危机中最可怕的。
Ives更看好微软和Meta，对特斯拉最为悲观
面对当前局势，Ives建议投资者转向更具防御性的科技股。他认为微软和Meta的表现会好于英伟达和苹果：
微软和Meta因为关税风险较低，会表现得更好。软件和网络安全将成为防御性板块。
我们一直告诉客户，卖出半导体股票，转向美国软件和网络安全股。不要让这种波动性把你吓倒，系好安全带，知道我们将在未来几个月经历波动。
Ives认为，尽管英伟达的股价已经大幅下跌，但其未来的盈利增长预期仍然过高；他对谷歌的长期前景持谨慎态度，认为其需要在AI领域取得突破才能恢复增长；Meta在广告业务方面可能更具韧性，但其在元宇宙领域的投资可能会受到市场环境的影响；亚马逊的零售业务可能面临挑战，但其云计算业务AWS仍然是一个亮点。
作为特斯拉的坚定多头，Ives这次在Mag中对特斯拉的前景最为悲观，认为其品牌受损严重，市场份额可能会继续下降。
编辑/lambor
