港股半导体板块全线飘红，华虹半导体领涨，英诺赛科紧随其后，多家公司涨幅超过4%。业内人士分析，关税政策可能加速成熟制程半导体国产化。信达证券指出，中国半导体产业链自主能力逐步提升，对美国产品的依赖度降低。同时，英伟达出口中国的H20芯片限制或有松动。摩根士丹利认为，中芯国际有望成为中国AI芯片设计板块的主要支持者，反映市场对国产替代和AI芯片需求的乐观预期。

📈 港股半导体股票集体上涨：华虹半导体领涨近10%，英诺赛科涨超6%，上海复旦、中芯国际等多家公司涨幅靠前，反映市场对半导体行业的积极预期。

💡 关税政策或加速国产化进程：业内人士预计，关税政策将推动成熟制程半导体国产化进程，降低对美国产品的依赖。信达证券的数据显示，中国从美国进口集成电路的比例逐年下降。

🤔 英伟达出口中国芯片限制或有松动：据报道，美国白宫改变了限制英伟达向中国出口H20芯片的计划，并暂停进一步限制。但白宫、商务部和英伟达均未对此置评。

💰 中芯国际被看好：摩根士丹利认为，鉴于美国AI图形处理器供应有限，加上中国对芯片的需求激增，中芯国际将成为中国AI芯片设计板块的主要支持者。

港股半导体股全线拉升，截至发稿， 华虹半导体 (01347.HK) 大涨近10%， 英诺赛科 (02577.HK) 涨超6%， 上海复旦 (01385.HK) 、 中芯国际 (00981.HK) 、 贝克微 (02149.HK) 、 硬蛋创新 (00400.HK) 涨超4%， 晶门半导体 (02878.HK) 、 中电华大科技 (00085.HK) 、 宏光半导体 (06908.HK) 跟涨。

消息面上，关税政策影响下，业内人士预计成熟制程半导体国产化进程有望加速。信达证券认为，近年来我国半导体产业链自主能力已逐步提升，对美国产品的依存度逐年下降。根据海关总署数据，2019年我国从美国进口集成电路产品的比例为4.4%，2023年已下降至2.4%，但部分领域对美国依存度仍较高，此次关税政策或进一步推动半导体自主可控。

此外，据财联社报道，在 英伟达 (NVDA.US) 首席执行官黄仁勋上周五前往佛罗里达州海湖庄园出席晚宴后，美国白宫改变了限制英伟达向中国出口H20的计划，并暂停进一步限制这种芯片出口。白宫和美国商务部尚未就上述报道回应置评请求。英伟达方面则拒绝置评。

大摩则表示，鉴于美国AI图形处理器供应有限，加上对中国芯片的需求激增，预期中芯国际将成为中国AI芯片设计板块的主要支持者。

编辑/rice