SK集团正计划出售其在硅晶圆制造商SK Siltron的大部分股权，与韩国私募股权公司Hahn & Company进行深入谈判。此次交易涉及出售70.6%的股份，预计将为SK集团带来约151亿元人民币的收益。SK Siltron是韩国唯一的半导体硅晶圆制造商，在全球市场份额排名第三。此次出售预计将显著改善SK集团的财务状况，降低负债率，并增强其财务灵活性。Hahn & Company此前已多次成功收购SK集团资产，此次交易是其第十次收购SK集团资产。

💰 此次交易的核心是SK集团计划出售其在SK Siltron的70.6%股份，包括直接持有的51%股份和通过总收益互换（TRS）合约持有的19.6%的少数股权。

🏭 SK Siltron作为韩国唯一的半导体硅晶圆制造商，在全球市场排名第三，是半导体价值链中的关键参与者。自2017年以来，SK Siltron的营收和息税折旧摊销前利润（EBITDA）均实现显著增长。

📈 此次出售预计将为SK集团带来约3万亿韩元（约合人民币151亿元）的收益。在偿还TRS合同项下的债务和资本利得税义务后，预计至少可获得2万亿韩元收益。

📉 出售SK Siltron股权预计将使SK集团的负债率从目前的86%降至50%左右，从而增强其财务健康和灵活性。

🤝 Hahn & Company作为韩国领先的私募股权公司，此前已多次成功收购SK集团资产。此次交易是其第十次成功收购SK集团资产的交易。

2025-04-10 18:10 广东

SK将151亿元出售旗下硅晶圆厂商多数股权！

SK集团正就出售其在硅晶圆厂商SK  Siltron的经营权与韩国领先的私募股权公司Hahn &  Company进行深入谈判。此次潜在交易涉及出售总计70.6%的股份，其中51%由SK集团直接持有，另19.6%的少数股权则通过总收益互换（TRS）合约持有。如果最终敲定，这将成为Hahn  & Company第十次成功收购SK集团资产的交易。

SK  Siltron是韩国唯一的半导体硅晶圆制造商，在半导体价值链中扮演着至关重要的角色，其市场份额在全球排名第三，仅次于日本Sumco和信越。自2017年SK集团以6200亿韩元（约合4.27亿美元）从LG收购51%的股份以来，SK   Siltron实现了显著增长，该公司营收从2017年的9331亿韩元增长至2024年的2.1268万亿韩元，增长一倍多；息税折旧摊销前利润（EBITDA）也从2017年的2409亿韩元增长至2024年的6400亿韩元，预计增幅达6400亿韩元。

SK Siltron在半导体行业的战略重要性使其不太可能因政府安全审查而出售给外国公司。

Hahn  &  Company一直积极投资SK集团的关联公司，并已收购SK集团此前拥有的17家投资组合公司中9家的股份。该公司2024年7月成立第四支盲投基金，规模达4.7万亿韩元，并在2024年底以约27亿美元价格收购SK  Specialty电子特气公司85%的股份。

SK Siltron的潜在出售预计将对SK集团产生重大的财务影响。成功出售该公司可使SK集团的负债率从目前的86%降至50%左右，将增强SK集团的财务健康和灵活性。

根据大型制造公司典型的EBITDA倍数，SK Siltron的预期估值约5万亿韩元。因此，如果成功出售，SK集团可从此次出售中获得3万亿韩元（约合人民币151亿元）收益，在偿还TRS合同项下的债务和资本利得税义务后，至少可获得2万亿韩元收益。

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