2025年3月，受榜单变动及部分门店开业影响，TOP30企业开业规模入榜门槛提升至14847间；累计管理房源量达188.4万间。
在政策方面，政府工作报告强调盘活存量用地和商办用房，推进收购存量商品房。财政部于明确推进专项债券支持土地储备和收购存量商品房用作保障性住房等工作。地方层面上，多地加强政策培育力度，从人口人才、公积金等多角度提供政策支持。
就市场整体情况而言，2025年3月，重点城市租住需求在阶段性高位释放后逐步趋于稳定，普通住宅平均租金稳中小幅调整，50城住宅平均租金为35.3元/平方米/月，环比下跌0.05%，同比下跌3.40%。
01
规模排行
据中指研究院统计，2025年3月，TOP30集中式长租公寓企业累计开业房源量达131.9万间，较2月增加约4.8万间。
数据来源：中指研究院
分类来看，开业榜TOP30中，分别有11家房企系住房租赁企业、9家地方国企系、5家创业系、3家酒店系、1家中介系和1家金融系，安居乐寓、光谷安居两家地方国企新晋上榜。受榜单变动及部分门店开业影响，创业系开业规模减少1.2万间，房企系、地方国企系、酒店系开业规模分别增加1.1万间、4.7万间、0.1万间。
表：TOP30中各类住房租赁企业开业规模统计
数据来源：中指数据CREIS·租赁版
管理规模：2025年3月，TOP30集中式长租公寓企业累计管理房源量达188.4万间，较2月增加约5.3万间。
数据来源：中指研究院
分类来看，管理榜TOP30中，分别有11家房企系住房租赁企业、9家地方国企系、6家创业系、3家酒店系、1家中介系，安居乐寓新晋上榜。与2月相比，房企系、地方国企系、创业系管理规模分别增加1.7万间、3.4万间、0.2万间。
表：TOP30中各类住房租赁企业管理规模统计
数据来源：中指数据CREIS·租赁版
2025年3月代表企业已开业轻资产项目规模情况：
数据来源：部分重点企业监测数据、企业提报、公开资料
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企业动态
3月，多个长租公寓项目投入运营，包括多区域布局的市场化长租品牌项目，如，华发优生活杭州华寓华发荟天府店、招商伊敦深圳蛇口中心壹间公寓·网谷、绿城蕅寓·杭州桂语新月店、蕅寓·北京明月听蘭店、瓴寓的云熙里柚米社区等，及地方安居平台或地方国企筹建的保租房项目，如合肥安居集团承寓·昆御府社区、深圳安居乐寓宝罗小区、西安安居·乐筑（胡家庙店）、上海长宁区临客公寓·虹临居、上海张江科学城集贤天地·人才公寓、大鹏新区安居银叶湾府项目、天津城运城寓城南家园等。
表：2025年3月住房租赁开发运营企业建设运营动态
资料来源：中指研究院综合整理
3月，企业积极拓展租赁业务规模，其中北京建工中标大兴机场临空区保障性租赁住房项目，中标金额为4.94亿元，该项目位于大兴区礼贤镇，旨在推进区域保障性租赁住房建设。企业间的合作也在持续推进，武汉城投集团与雅诗阁正式签署合作协议，旗下两大服务公寓品牌“盛捷”及“雅院”将首次落户武昌滨江商务区，引入城投·武汉印项目，合作房源共577套。
值得注意的是，3月，万科泊寓开放加盟，加盟模式主要分为项目加盟和资金加盟两种方式：其中项目加盟合作对象为有合适物业、想要引入长租公寓品牌的业主，可和万科泊寓在团队建设、营销渠道、运营管理等方面进行灵活定制服务；资金加盟，万科泊寓可为资金方链接项目。泊寓开放加盟，是由“重资产持有”转向“轻资产运营”的重要探索，对房企系长租企业有重要的示范意义。
表：2025年3月住房租赁开发运营企业业务拓展动态
资料来源：中指研究院综合整理
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融资动向
3月，租赁住房公募REITs发行速度加快，“首发”和“扩募”均有新突破。
租赁住房REITs首发方面， 月初，汇添富上海地产租赁住房REIT正式获批，这是全国首单“商改保”REITs，月中经历基金发售、公众募集提前结束等阶段后，于31日在上海证券交易所成功挂牌上市，募集资金规模达到13.62亿元；该基金自3月5日获批至上市仅用时18个工作日，刷新了公募REITs市场的新纪录。3月26日，华泰紫金苏州恒泰租赁住房REIT亦正式获批，成为江苏省首单租赁住房REITs项目，项目底层资产为菁英公寓，是苏州工业园区最大的“人才优租房”社区。此外，宁波城投集团拟以其持有的保障性租赁住房项目作为底层基础设施，申请发行基础设施公募REITs，3月该REIT已启动招标。
租赁住房REITs扩募方面 ，3月26日，华夏北京保障房REIT扩募申请正式获得证监会批复和上交所无异议函。这是国内首单保租房REITs扩募项目，本次扩募拟购入项目有四个，分别为房山区朗悦嘉园、通州区光机电、大兴区盛悦家园及海淀区温泉凯盛家园，均位于北京市。截至2024年末，上述项目评估总值合计约8.3亿元，出租率分别为92%、94%、92%、98%。
此外，保障性住房再贷款等信贷支持与租赁住房ABS等融资也在稳步推进，如，池州市首单、安徽省第三单保障性住房再贷款项目顺利落地，目前首笔1.5亿元资金已到位；华福-湖南金阳住房租赁资产支持专项计划项目获上交所反馈，拟发行总额为人民币3.31亿元。
表：2025年3月住房租赁市场融资情况
资料来源：中指研究院综合整理
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市场运行
2025年3月，重点城市住房租赁需求在阶段性高位释放后逐步趋于稳定，普通住宅平均租金稳中小幅调整。根据中指50城住宅租赁价格指数，3月，全国50个城市住宅平均租金为35.3元/平方米/月，环比下跌0.05%，上月为环比上涨0.01%；同比下跌3.40%，跌幅较2月扩大0.15个百分点。
图：2021年7月至2025年3月50城住宅平均租金及环比涨跌
数据来源：中指数据CREIS·租赁版
2025年 3月，重点城市住房租赁市场需求在阶段性集中释放后逐步趋稳，租金上涨城市数量有所减少。2025年3月，住宅平均租金环比上涨的城市个数为12个，较2月减少8个。具体来看，石家庄、哈尔滨环比涨幅在0.3%以上，其中石家庄涨幅最高，为0.36%；乌鲁木齐、深圳等6个城市涨幅在0.1%（含）-0.3%之间，太原、沈阳等4个城市涨幅在0.1%以内。
2025年3月，呼和浩特住宅平均租金环比持平，数量较2月增加1个。
2025年3月，住宅平均租金环比下跌的城市个数为37个，较2月增加7个。 具体来看，温州、北海等5个城市环比跌幅在0.5%以上，其中温州跌幅最大，为0.94%；厦门、泉州等7个城市环比跌幅在0.3%（含）-0.5%之间；郑州、宁波等13个城市跌幅在0.1%-0.3%之间；徐州、南昌等12个城市跌幅在0.1%以内。
图：2025年3月50个城市住宅平均租金及环比涨跌
数据来源：中指数据CREIS·租赁版
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政策性租赁住房供应
西安：2025年持续完善以公租房、保租房和配售型保障性住房为主体的住房保障体系，建成保障性租赁房5000套、公租房2000套，筹集经济补偿房用作保障房5000套以上。
永康：计划在“十五五”期间筹集建设不少于2万套（间）保障性租赁住房，其中国有企业提供1万套（间），民营企业和村集体各提供1万套（间）。
山东省：2025年底前，山东将建成交付保障性租赁住房10万套（间）以上，有效解决新市民、青年人租房困难。
长沙：今年计划筹集保障性租赁住房项目26个、建设公租房项目7个。
淮北：截至2024年底，淮北市已建成5个保障性租赁住房项目，总面积约3.5万平方米，实施保障性租赁住房8145套，出租率达93.25%。
重庆：2025年新开工建设（筹集）配售型保障性住房6000套，筹集保障性租赁住房2.4万套（间）；培育专业化、规模化住房租赁企业10家以上；新增集中式租赁住房1万套。
本文来自微信公众号“中指研究院”，作者：中指研究，36氪经授权发布。
