伦敦玛丽女王大学的研究人员最近在ACM Transactions on the Web上发表的一项研究为加密货币历史上最重大的崩盘之一提供了新的见解：TerraUSD 稳定币及其姊妹代币 LUNA 的崩盘。研究团队发现了可疑的大规模交易活动的证据，这可能表明有人协同行动破坏生态系统的稳定，从而导致市值迅速损失 35 亿美元。
该研究由理查德·克莱格博士领导，采用时间多层图分析，这是一种跟踪动态和互联系统随时间变化的先进方法。通过将此技术应用于以太坊区块链的交易数据，研究人员能够追踪加密货币之间的复杂关系，并查明 TerraUSD 是如何通过一系列计算交易系统性地被破坏的。
像 TerraUSD 这样的稳定币旨在保持稳定的价值，通常与美元等法定货币挂钩。然而，2022 年 5 月，TerraUSD 及其姊妹货币 LUNA 经历了灾难性的崩盘。克莱格博士的研究揭示了这一事件的发生原因，发现了押注系统失败的交易员协同攻击的证据，这种做法被称为“做空”。
可疑的交易模式
“我们发现了不同寻常的东西，”克莱格博士说。“在崩盘前几天，我们观察到了非常不自然的交易模式。与通常的数百名交易员的交易不同，我们看到少数几个人控制着几乎整个市场。这些模式是蓄意破坏系统稳定的确凿证据。”
该团队的分析显示，在关键日期，只有五六名交易员占据了几乎所有的交易活动，每人控制的市场份额几乎完全相同。在正常的交易环境中，这种程度的协调几乎不可能偶然发生，这强烈表明这些人合谋引发了崩盘。
了解市场风险的新工具
这项研究不仅提供了对 TerraUSD 崩盘的洞察，还引入了一种分析加密货币市场的强大新工具。该团队的软件是与玛丽女王大学的衍生公司 Pometry 合作开发的，它使用图形网络分析来可视化和解释复杂的交易数据。对于寻求了解和减轻加密货币动荡世界中的风险的监管机构、投资者和研究人员来说，这种工具可能非常宝贵。
“加密货币通常被视为金融界的狂野西部，几乎没有监管，甚至没有责任感，”克莱格博士说。“我们的工作表明，通过应用严格的数学技术，我们可以发现推动这些市场的隐藏模式和行为。这不仅仅是为了了解过去出了什么问题——而是为了为未来建立一个更安全、更透明的金融体系。”
这项研究的意义远远超出了加密货币领域。克莱格博士及其团队开发的方法可以应用于从金融市场到社交网络等各种复杂系统。对于监管机构来说，这项研究提供了一种监控和防范系统性风险的新方法，既保护了个人投资者，也保护了整个经济。
编译自/ScitechDaily
