证监会发布修订后的《证券发行与承销管理办法》，旨在优化IPO发行制度，促进资本市场发展。新规主要包括：允许银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象，与公募基金享有同等待遇；明确由证券交易所制定IPO分类配售具体规定，适应科创板未盈利企业需求；禁止参与IPO战略配售的投资者在限售期内出借股份，以加强监管；并根据新《公司法》进行适应性调整，完善相关表述。这些调整旨在提升市场效率，保护投资者权益。

🏦 允许银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象：为了落实中长期资金入市政策，新规将银行理财产品、保险资产管理产品纳入IPO优先配售对象，与公募基金享有同等待遇。同时，证券交易所可规定其他优先配售情形，为未来预留空间。

💡 明确由证券交易所制定IPO分类配售具体规定：为了配合科创板改革，新规授权证券交易所制定IPO分类配售的具体规定，特别是针对科创板未盈利企业的配售，提升市场适应性。

🚫 禁止参与IPO战略配售的投资者在限售期内出借股份：为了加强对限售股的监管，新规禁止参与IPO战略配售的投资者在承诺的限售期内出借股份，与《上市公司股东减持股份管理暂行办法》保持一致。

⚖️ 根据新《公司法》进行适应性调整：新规对相关条款进行修订，完善有关财务资助的表述，增加禁止通过财务资助等方式损害公司利益的规定。同时，针对公司不设监事会的情况，明确不适用《承销办法》有关监事的规定，并将“股东大会”修改为“股东会”。

【证监会修改证券发行与承销管理办法 增加银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象】财联社3月28日电，证监会发布《关于修改＜证券发行与承销管理办法＞的决定》，自公布之日起施行。主要内容包括：一是增加银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象。落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》有关在新股申购标准方面给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇的要求，在《承销办法》第十二条第二款中增加银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象，同时明确由证券交易所规定优先配售的其他情形，为将来增加优先配售对象预留空间。二是明确由证券交易所制定IPO分类配售具体规定。落实《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》有关在科创板试点未盈利企业分类配售的要求，在《承销办法》第十二条第三款中明确由证券交易所制定分类配售的具体规定。三是禁止参与IPO战略配售的投资者在承诺的限售期内出借股份。为了落实《关于加强上市公司监管的意见（试行）》有关禁止限售股转融通出借的要求，做好与《上市公司股东减持股份管理暂行办法》第十八条有关上市公司股东不得通过转融通出借存在不得减持情形股份规定的衔接，回应市场关切，删除《承销办法》第二十一条第三款有关参与IPO战略配售的投资者可以在承诺的限售期内出借获配证券的规定。四是根据新《公司法》作适应性调整。完善有关财务资助的表述，在《承销办法》第二十七条、第三十八条中增加有关禁止通过财务资助等方式损害公司利益的表述。增加一条作为第六十一条，明确公司依法不设监事会的，不适用《承销办法》有关监事的规定。将第三十三条中的“股东大会”修改为“股东会”。