原创 东昌路小打工人 2025-03-25 15:12 上海
都是周期
今日最大赢家是小米，别看他股价跌了5%，但他拿了800亿啊。
关键是不用为今天输球背锅，你看蔡崇信就不够smart，这时候出来说美国算力建设有泡沫，这不就好比压哨时刻接了队友传过来的球吗？
投不进你背锅，投进了你队友助攻数据+1。
算力党面面相觑：寒王，柴发机，咱们可都是从DeepSeek的刀山火海里滚过来的，精神点，别丢分。
蔡崇信，我XXX，你TM一个讼棍出身，买了个NBA篮球队连附加赛都进不去，凭什么在这点评算力啊？
你不是说泡沫吗，老子告诉你，要钱，仓已加满，没有，要命嘛，老子这条命，跟着黄仁勋已经赌过好几回了。
有时候不禁感叹，A股就是个圈。你以一周乃至一年为维度观察，感觉他每天都有新东西，你再过三五年来看，发现他其实都是一样的剧情。
前有半导体群的“你算老几？”现在有AI算力圈“他算什么大V？”（复盘）
前有寒王777.77，今有双林77.77。
今天双林和寒王携手跳水，算机双杀。被有些老师寄予厚望的海洋经济开始走A，说好的行情级别堪比去年低空呢？低空只是飞得低，深海可是沉得深啊。
不知道为啥炒股的还有人喜欢这种深深水下的项目，你看涨价板块听上去就顺耳多了，产品价格暴涨，股价跟着涨，简单粗暴。当然涨价也要看看能涨多久，供需分析是要做的，要么供给硬缺口产能出不来，要么需求有成长有爆发，否则什么东西一涨就吹成小正丹，那不就是把阿猫阿狗吹成阿杜了吗?
至于今天亮眼的可控核聚变，昨天新开一桌，今天大口吃肉，明天你来了正好买单。几个大哥都在失血的退潮期，有三天行情还要啥自行车？
鲤鱼焙面，延津做法。大灾之年过分了哈。
回到算力，逻辑真的出问题了吗？算力2023-2024两年蝉联了科技股冠军赛道，建立了AI王朝。正如在NBA，当一支球队在建立起王朝之后，因为核心球员老化、薪资空间受限等因素会出现球队竞争力下降、成绩下滑等情况，A股也有王朝后遗症。
AI算力经过两年多大家持续的跟踪和学习，已经有了在2022年初看光伏和电车的既视感。你说板块见顶行业完全没有机会了也不尽然，之后也出现储能和华为车等大肉行情，但是老龙头隆基和宁德就再也没回去。背后也是新能源王朝进行到第三年后，市值打入了多年后的中性乃至乐观预期，跟踪颗粒度卷到极致，大家已经没有认知和信息差，对于老东西审美疲劳。
如果产业发展符合预期，股价会比较面，估值很难扩张，只能赚业绩的钱，如果逻辑有些损伤，产业发展不及预期，那就是一个估值与业绩双杀。
所以在大A玩科技股，只赚业绩的钱是一件性价比很低的事情，科技股的魅力就在于估值扩张。
不能带你上分的兄弟还叫兄弟们，实力下滑的队友还适合当队友吗？
当然能持续几年估值扩张建立王朝的科技股赛道几年才会出一个，一旦遇上了要坚守，不要逆风一下就跑路了，这也是为什么老师们还在看机器人的原因。
我们在大A也总能看到有一些聪明人，喜欢高切低，看到什么板块涨多了，筹码不好了，就赶紧把天赋带到低位板块去了。这么做也无可厚非，游牧是这样的，看到哪里水草丰厚就过去，不会等到原地草再涨出来。
说自己是产业趋势投资，连个F9都没看全，说自己是goat，连个脚步都没弄明白。
靠东奔西跑拼凑出来的高度有多高不好说，没有自己的基本盘，没根儿了啊。
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