来源：华尔街见闻
3月25日早间， 小米集团-W (01810.HK) 在港交所公告，拟配售8亿股现有股份，本次认购预计筹资净额约425亿港元，将用于业务扩张、研发投资及其他一般用途。
小米集团公告显示，配售价为每股53.25港元，比最后交易日收市价折让约6.6%。配售股份占小米现有已发行股本约3.2%，认购后占扩大股本约3.1%。配售及认购事项需满足协议条件方可完成。
事实上，早在昨日，便有小米募资相关消息传出，传小米拟以每股52.80—54.60港元的价格，配售7.5亿股股份，通过先旧后新方式配售股份，寻求募集最高53亿美元（约412亿港元）。
消息一出，投资者情绪分化：有人恐慌抛售，认为重演2020年配售暴跌噩梦；也有人视为抄底良机，笃定小米生态布局的长线价值。
二级市场上，2025年以来，小米集团股价持续攀升。前两个交易日，小米股价曾创出59.45港元的新高。3月24日股价收于57港元/股。按照公司公布的配售价格，较其在香港最新收盘价折让6.58%。
今日开盘， 小米集团-W (01810.HK) 股价跳水，截止发稿跌超5%至53.85港元
小米配售影响如何？
花旗集团分析师 Kyna Wong 在一份报告中写道，鉴于该公司去杠杆、人工智能相关研发和扩大电动汽车产能的潜力，此次融资可能对该公司产生长期利好。
不过，分析师指出，鉴于股权稀释，短期内融资将给股价带来压力。
历史上类似的大规模配售曾导致小米股价大幅下跌。2020年小米通过配股和可转债筹资40亿美元时，股价一度暴跌逾10%。
北京某位长期关注小米的机构人士分析说，倘若配售股份成行，将有利于减缓小米部分创新业务的资金面压力。
目前，小米正在大力投资其新兴的电动汽车业务以推动增长。在公布了2021年以来最快的收入增长后，公司最近提高了2025年电动汽车交付目标，全力冲刺35万台的目标。
另外，小米集团为了筹划本次配售及认购事项，披露了最新的股权架构。
截至3月25日，雷军持有小米集团24.1%的股份，其他股东拥有小米集团75.9%的股份。
小米集团完成上述配售事项后，雷军的持股比例为23.4%，承配人的持股比例为3.1%，其他股东的持股比例为73.6%。
小米史上最强财报
日前，小米集团发布了2024年财报，雷军在微博称之为“史上最强年报”。
2024年全年，小米集团营收达到3659亿元，同比增长35%，经调整净利润272亿元，同比增长41.3% 。第四季度单季营收首次突破千亿元，达1090亿元，同比增长48.8% ，经调整净利润83亿元，同比增长69.4% 。
财报披露，去年小米智能电动汽车等创新业务分部总收入为328亿元，其中，智能电动汽车收入321亿元，其他相关业务收入7亿元，该分部去年毛利率为18.5%。去年全年经调整净亏损62亿元，去年四季度亏损则为7亿元。
在交付量方面，2024年实现交付SU7新车136854台，2025全年交付目标提升至35万台；截至3月18日，小米SU7累计交付量达20万辆。小米SU7 Ultra则提前完成全年1万台销量目标。
编辑/jadyen
