核心观点 本报告汇总了近期交流中，投资者对DeepSeek赋能资产配置的具体关注，并进行了详细的回答。总的来说，本文关注AI赋能资产配置的技术细节，重点分析了政策信号量化、数据处理方法、AI投研应用及其在金融市场中的具体落地方案。 AI可以有效量化政策信号强弱及其对市场的影响。AI在文本信号解析方面展现了强大的文本理解与量化能力。通过NLP技术，AI可以提取政策关键词、分析情感倾向、识别历史相似性，并构建学习解读指数。例如，通过DeepSeek深入学习体会货币政策表述中措辞变化。通过AI逐期文本对比分析结合市场反应回测，可建立标准化的信号量化体系。 在AI数据投喂中，应遵循因果一致性原则，避免回测纳入未来信息。在资 产配置模型训练过程中，严格遵循因果一致性原则，确保数据时间逻辑合理，避免未来信息泄露。研究可采用逐期迭代学习方式，使AI能够适应市场环境变化，提高策略的稳健性和可解释性。相比全样本学习，逐期投喂数据能更好地动态优化短周期策略，提升市场适应性。 在数据处理方面，AI的优势在于对大规模多维度信息的有效整合。除了宏观变量，还可引入流动性、市场情绪、估值等综合指标，增强AI对市场行为的理解。但过度引入高维数据可能导致信息权重偏移，因此需精准选取关键变量，以提升策略解释力与前瞻性。 结合本地知识库，AI+RAG能够有效实现已有配置框架的落地。当前AI在知识库构建方面存在数据选择偏差问题，可借鉴RAG（检索增强生成）方法，通过检索-增强-生成流程提升AI的信息提取与分析能力。例如，AI在基金分析时，可先检索基金历史表现、市场环境等关键信息，再结合模型生成分析结果，提高解读精准度。 结构化Prompt设计与实时逻辑输出，确保AI赋能的可靠性。为了确保AI计算的可靠性，本研究采用结构化Prompt设计，明确计算逻辑，并结合代码方式进行交互，以实现可追溯性和结果可复现性。此外，在策略构建过程中，AI结合宏观预测调整权重，使资产配置更具稳健性。 现阶段，AI与投研的结合应用仍有局限性。未来，AI将在市场深度洞察、大型专项研究等领域进一步优化应用。通过不断改进Prompt设计、调整知识库投喂方式、优化微调机制，AI可更精准地适应金融市场环境，并在人机协同模式下实现研究效率提升。 风险提示：模型过拟合风险；数据口径调整风险；AI推理的不稳健性。
