周五大消费的崛起，短期来看是有资金扎堆买进。但另一个时候也值得注意，就是大消费被被市场冷落的太久太久，所以情绪上比较激进。

这也难怪，因为25年整个市场都是以科技为主线，鲜有传统消费登场的机会。

唯一有表现机会的消费股，还是新消费概念，比如跑泡泡玛特，比如老铺黄金等。

很多读者会有疑问，说一些股票业绩这么差，为什么能涨？这个问题你得分开来看。

市场的短期走势，与业绩的关联性并不大。某些时候，甚至没有任何关联，全凭情绪。只要有人看好，并掏出真金白银买，就一定会涨，管你业绩不业绩的。

很多人之所以会买的原因，就是这些公司现在此刻正在上涨，只有上涨才能赚到钱，所以买的人就越来越多。

但你也知道，现在是在上涨，但是音乐一旦停止，还没有退场的人，最终也是被活埋。概念炒作，散场后，往往是一地鸡毛。

所以，不要羡慕。对于炒作而言，节奏踩得准，说明这个钱就该他们赚。当然，踩得不准，亏，也是自己负责。

只是投资的另一种玩法，跟长期投资的理念不同而已。只要你擅长，你也可以。再说回大消费，这个板块是确定性比较高的板块。

因为不管技术如何变革，大家都要吃饭，都要穿衣服，都要游玩，都要消费。所以，消费板块通常都是公募基金配置的重点领域。

但他们一般以防守为主，因为消费的确定性太高了，这就导致了不会有太大的惊喜。今年赚10个亿，明年大概率也还是这个水位，不可能一下冲到了50个亿，但科技可以。

所以消费一般都用来防守。消费板块大涨的逻辑，就是预期差。比如现在的价格很低，已经完全包含了未来销量下降的悲观预期，但是年报数据出来后，大家发现数据并没有那么坏，这个预期差就形成了。很多资金就开始重新配置，有的是新买入，有的是加仓，整个板块就会在这个过程中涨起来。

如果后续上市公司的数据向好，那整个板块就会超配，意思是大家都买过头了，这就会导致消费板块的牛市。

从目前的估值来看，消费板块中，确实有很多公司不错，估值和公司品质都非常好。

但你未必能赚到钱，赚不到钱的原因，大部分是因为没有耐心。因为预期差的形成和发酵需要时间，尤其是预期差扭转初期，往往是一步三回头。

每次刚上涨一点，就开始大幅回调，每次回调的幅度看起来都像是反转下跌。

所以，很多人拿不住。其实，不光大消费，任何板块都是一样。如果没有耐心，很难在这个市场上赚到钱。回到今天文章的标题，大消费能否延续？

我自己的判断是，如果那些本来就很低估的公司，在形成预期差之后，上涨一定会持续，而且是长期的。而那些在高位的消费股，最好不要碰。

不光高位的消费股，高位的任何股票，都不要碰。

当然，这是对长期投资而言。短炒的话，是另外的逻辑，要看每个人自己的策略了。