原创 算力百科 J 2025-03-13 06:00 贵州
算力行业的宿命，要么卷死同行，要么被同行卷死。 这次最典型的就是以FP8为分界点，不支持fp8的过时（降价周期），支持fp8的供不应求（涨价周期）。
技术迭代加速算力过时
有人说“房子过剩”是伪命题，这话听着扎心，但仔细一想还真在理。要是房子卖成白菜价，1万块一套带精装修，你信不信售楼处门槛能被踩烂？
可惜现实是房价绑着钢筋水泥、学区户口、丈母娘的期待，根本降不下来。过剩的不是房子，而是普通人兜里掏不出的真金白银。
同样，喊“智算过剩”的人，八成是没摸过AI大模型的烫手山芋，如果A100服务器租金1块钱一小时，你信不信所有计算机相关在校大学生，都得连夜部署自己deespeek 大模型，自己私有化玩玩，市场会进一步繁荣。 但现实是，全球科技巨头为了抢几块H100芯片能打破头，中国大厂为了囤算力卡能掏空家底。哪有什么过剩？只有不够先进、不够便宜、不够快的算力被淘汰。
智算行业的宿命，要么卷死同行，要么被同行卷死。 这次最典型的就是以FP8为分界点，不支持fp8的过时（降价周期），支持fp8的供不应求（涨价周期）。
如何保证算力先进是未来竞争力的关键。只要大模型技术在发展，算力设备就需要迭代，就需要持续投入，算力设备加速迭代，资本持续加码，产业链持续受益，形成良性循环，大鱼吃小鱼，最终形成寡头垄断，服务整个市场，这个过程也许需要2~3个周期，也就是6~10年。
房地产产业跟算力产业最大的区别就是周期，房子30~50年一个周期，不可能今天建好的房子，5年之后就拆。但是算力周期只有3~5年周期，今天建好了，技术迭代了，3年之后需要更新设备啦。这个周期差10呗。
算力资本市场的玩法：烧钱→迭代→吞并→垄断→涨价，这套组合拳打得比泰森还狠。看看滴滴怎么干的？前五年疯狂补贴，后五年收割市场。
投滴滴的投资人从来没想过钱不够烧，阿里投资算力中心也从来没想过钱不够，钱从哪里来？
现实中一堆资本跟着送钱，现在上海一堆基金都在内部核算，打算去杭州排队见阿里算力项目负责人，给阿里送钱，想参与进去，能面上面的也算是实力有资源的基金经理。
算力租不出去，并不是市场不需要算力了，而是你的算力不具备市场竞争力了。
为什么算力永远“不够用”？
因为大模型这头吞金兽，吃起算力来比东北虎吃饺子还凶！今天的大模型训练量比三年前暴增1000倍，参数动不动破万亿，GPT-5还没露面，GPT-6的算力需求已经在实验室嗷嗷待哺，R1还没用明白，R2又来了，R3已经开始搞。
算力赛道一个样，资本都是嗜血的。互联网公司砸钱买设备搞研发，活下来的成“鲨鱼”。巨头拿着钞票四处并购，吃成“鲸鱼”。最后剩两三条“深海巨怪”定价权在手，躺着数钱。
这过程像极了养蛊，但6-10年就能见分晓，比房地产30年慢吞吞的周期快了十倍！
房子能住50年，算力只能活3年。房地产和算力最大的区别，就像龟兔赛跑：房地产是只千年龟，房子建好能住半世纪，拆迁还得扯皮十年，周期长得能熬死三代开发商。
算力是只疯兔子，今天刚建的数据中心，三年后可能因为芯片换代变“电子废铁”，不需要论证啥，投资决策论证会？！给一个例子，2021年上架的A100显卡，2024年在H200面前只能当“过时”算力底价处理。
技术迭代快得连折旧表都赶不上，旧设备要么拆零件卖残值，要么打包“清库存”。
算力时代，别慌“过剩”，要慌“不够卷”。说到底，担心算力过剩就像担心太阳明天不升起。只要人类还做梦让AI写诗、开车、造火箭、去火星，算力需求就永无天花板。
现在全球每年新增算力抵得上过去十年总和，但科技巨头们仍在疯狂加码：
微软敢为ChatGPT砸百亿美元建超级智算中心；特斯拉为自动驾驶把算力中心修成“星际战舰”；中国“东数西算”工程把西部戈壁变成算力印钞机。
这哪是过剩？分明是军备竞赛！
最终胜出的巨头将垄断定价权，就像如今的台积电掌握全球高端芯片命脉，3nm 就他家目前能稳定量产，定价权屌屌的。
现在5万租H100，垄断之后，8万租H100？梦里啥都有。
所以啊，与其操心算力太多，不如担心自己手慢抢不到先进AI设备——毕竟在AI时代，落后一代算力，可能就输掉整个赛道。
这世道，连算力都在拼命奔跑，谁敢躺平？
当然这里的算力是指先进算力，如果你要进入这个行业，就做好奋斗5~10年的准备。
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