光伏行业近期呈现出一些新的趋势。由于政策变化，6月1日并网后的项目收益测算模型将发生较大变化，市场普遍预期二季度将出现光伏项目抢装潮。同时，行业各环节已初步达成自律，硅料龙头企业如通威股份、大全能源等已陆续宣布减产控产，隆基绿能和TCL中环的硅片开工率也维持在较低水平。机构分析显示，2024年四季度国内多晶硅和硅片产量环比下降，硅料和硅片行业库存已迎来拐点。此外，BC及HJT组件在转换效率上具备技术迭代的潜力。

📅 **抢装潮预期**：由于6月1日并网政策变化，光伏项目为确保收益，预计将在二季度迎来一波抢装潮。

🤝 **行业自律减产**：硅料龙头企业如通威股份、大全能源等已陆续宣布减产控产，硅片企业如隆基绿能和TCL中环也维持较低开工率，以应对市场变化。

📉 **库存拐点已现**：2024年四季度国内多晶硅和硅片产量环比下降，表明硅料和硅片行业的库存已经迎来拐点，供需关系得到改善。

💡 **技术迭代潜力**：BC及HJT组件相较于TOPCon组件，功率提升明显，具备技术迭代的条件，有望推动光伏行业技术进步。

（1）根据规定，6月1日并网后的项目，收益测算模型将发生比较大的变化，考虑到操作难度，市场普遍预期赶在6月1日之前完成项目并网更为安全、稳妥，光伏项目在二季度有望出现抢装潮；

（2）行业各环节达成初步自律，通威股份、大全能源等硅料龙头已经陆续宣布减产控产，隆基绿能和TCL中环的硅片开工率维持在50%-60%水平；

（3）机构指出，从供给侧改革效果来看，2024年4季度国内多晶硅和硅片产量环比下降，硅料和硅片行业库存已迎来拐点；

（4）预测显示，2025年全球光伏新增装机将继续保持增长，但增速将有所放缓。其中，中国、欧洲和美国2025年光伏新增装机合计将超过全球所有增量的70%；

（5）机构指出，考虑封装损失后，BC及HJT相对于同版型TOPCon单块组件，均有20-30W的功率提升，从转换效率上看具备技术迭代的条件。

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