昨天公布了2月物价数据。
CPI同比下降0.7%，预期是下降0.5%；核心CPI同比下降0.1%。
一方面是受春节错位的影响，另一方面则是食品和能源下降得比较厉害。
因此CPI下降了1.2个百分点，但核心CPI只下降了0.7个百分点。
我们应该着重看核心CPI，因此没那么悲观，春节错位的因素更大。
那么这份数据会给股市带来什么影响呢？
肤浅的理解是搞不清楚的。
一、打消了央行的顾虑
对于2月的CPI，债市交易者看了可能会舒一口气。
因为他们一直都认为经济陷入通缩爬不起来，债市会持续走牛。
所以这份数据很可能会让他们在今天开盘的时候卖力做多。
然而，他们不应该就数据谈数据，而应该想想央行看到这份数据后会怎么想。
央行当下正在收紧流动性，准备打破债市这个资金池，给实体和股市起到降息的效果。
央行最大的顾虑就是通胀，现在看到这份数据后，没有了后顾之忧，反而能更卖力的捅债市的刀子。
很多人有一个误解，以为央行收紧流动性就是对经济和股市不利。
但央行收紧的是银行间的流动性，为的是防止资金空转。
这对债市十分不利，但它不但没有收紧经济和股市的流动性。
相反，它还在一个劲的给实体和股市降息。
不过值得注意的是，现在十债利率正在逼近1.8%的重要关口。债市交易者很可能为了死守这个关口而拼命反抗。
那么就有可能挤压股市的流动性。
不过这改变不了趋势。
大不了就在这个位置多震荡一段时间。
这些债市多头反抗越激烈，未来就会给股市带来更多增量资金。
道理也很简单，因为多头里面有一些人是加着近30倍杠杆在做多期货。
一旦他们爆仓，那是相当爽歪歪的。
二、马斯克干得漂亮
周五公布了美国2月非农就业数据。
2月非农新增就业15.1万人，略低于预期的16万人，前值下修1.8万至12.5万人。
这其中，2月政府部门非农新增就业仅1.1万，较前月少3.3万，较2024各月平均值少3.8万。
就问你，马斯克牛不牛吧。
今年以来美国政府宣布裁员6.25万人，而去年同期仅裁员151人。
去年我就一直在说，特朗普为了压低通胀，会疯狂的缩减开支，裁撤政府部门。
当时很多人都不理解，这能带来什么影响？
现在数据出来了，相信大家就能理解了。
而且缩减开支的影响还没有完全释放出来。
由于美国的高通胀主要就是拜登政府玩命扩大财政开支造成的，只要特朗普和马斯克继续缩减，假以时日，美国的通胀很快就会降下来，经济也会冷下来。
届时，美联储就能顺坡下驴降息了。
而美国经济走弱，会带着美元走低，美债利率走低。
这就会给我们的股市带来增量资金。
加上央行还在“加息”，这会加速资金回流。
美股现在正处于十分危险的时候。
反正巴菲特大比例减仓，就意味着这次美股的风险真不小。
毕竟巴菲特大比例减仓的次数很少。但每次这样操作后，美股的跌幅都不小。
这次美国利用美元潮汐没有收割到任何国家，反而把自己的债务加到创纪录的地步。
现在攻守易型了。
我们开始要收割美国了。
前三年，连我们自己人都看空中国！
不得不说，汉奸真多。
实际上，我们的经济韧性很足。
不要用微观感受去判断宏观。
三、央行扼着美股的咽喉
很长一段时间，我们是防守方，美国是进攻方。
但攻守易型之后，就不能用老思维来看待问题了。
以美股为例！在2022年末以后，美股就持续上涨。
加息还能涨，为啥？
推动美股的主要是海外热钱。
美联储加息以及拜登政府持续扩大债务，这就使得很多资金去美国套利。
最典型的就是中国。因为我们在降息，持续扩大的中美利差，就会让资金外流到美国。
因此，我们不断降息对于股市和经济则是利空！
很多人还傻乎乎的呼唤央行降准降息，包括很多专家。
现在，美国开始化债了，美联储进入降息周期了。
我们反手开始收紧流动性，进行另类的“加息”。
这势必会外流的资金逐渐回流中国。对于股市和经济来说就是降息。
热钱离开美国，美股就瑟瑟发抖了。
看到这里，你就能明白谁扼着美股的咽喉了。
美联储降息都救不了美股。
美联储越是降息，美股反而会跌得越快。因为美联储降息会加速热钱撤离。
直到美联储降息带来的增量货币能对冲热钱流出时，美股才会企稳。
周五，非农数据发布后，美股大跌，后来鲍威尔出面安抚：
美联储不需要急于调整利率。劳动市场稳健，整体处于平衡状态。通胀水平略高于2%的目标，但正逐步接近该目标。关于特朗普政府政策及其经济影响的不确定性仍然很高。一些近期的通胀预期调查和市场指标因关税而上升。美联储已充分准备好静待更清晰的局势。
当鲍威尔说暂时不会降息时，美股就V了回来。有意思不？
美股到底是害怕经济变差，还是害怕美联储降息呢？
不仅我们要收割美国，全球都在磨刀霍霍。
比如，全球央行囤黄金；
日本加息；
德国超预期刺激计划；
小泽戏耍特朗普；
全球反制关税战等等。
当然，美国综合实力依然是第一，但它暂时只能表面上逞强，实际杀伤力有限。
四、横得有多长，竖得就有多高
A股有一个规律，熊市横得有多长，牛市竖得就有多高。
这三年的熊市，继续了很大的向上弹性。
虽然牛市很颠簸，但现在也只是刚刚开启而已。
今年以来，外资才买了200亿左右而已。
外资对中国资产有认知差。
等他们反应过来后，还有很多增量资金要买入。
一轮牛市2年多时间呢！
拿不住是小狗。
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