从整体的行业景气度方面来看，本周机械设备、电子、汽车、食品饮料、非银金融等行业整体呈上行趋势；房地产、煤炭、石油化工、医药生物、公用事业、环保等行业整体呈下行趋势。 基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视摩托车及其他、物流、汽车服务、通用设备、房地产开发、房地产服务、航运港口、工程机械、铁路公路、饰品、乘用车、专用设备、纺织制造、服装家纺、自动化设备等申万二级行业。相对于上周，本周主要新增了物流、通用设备、航运港口、工程机械等。 截至2025年3月9日，重视行业值得关注的景气度数据有： 1)汽车：汽车轮胎（半钢胎）开工率为82.78%，较上周微增0.27个百分点，显示汽车行业生产活动略有上升。 2)交通运输：好望角型运费指数（BCI）大幅上涨33.22%，达到2422.0，表明海运需求强劲。深圳地铁客运量下降8.91%，至816.79万人次，反映出城市交通需求有所减少。 3)机械设备：山东杭氧的液体氧气出厂价上涨16.67%，至490.0元/吨，显示相关原材料成本上升。 4)房地产：30大中城市商品房成交面积下降8.51%至14.66万平方米，房地产市场交易活动减弱。 5)纺织服饰：柯桥纺织坯布类价格指数小幅上升0.67%，至117.98。中国轻纺城成交量下降1.79%，至876.0万米，纺织市场需求略有下滑。 赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+（详见《DeepSeek系列：AI+投资图谱》（20250206）），2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏（《让一部分人先消费起来》（20250102）），3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
