昨天行情很解压，也透露了一些重要信息。我把我社群的复盘分享出来，原文如下：
今天市场全面大涨，可以说是涨疯了。
我们的组合收益也创出了新高。
今年的收益达到了13.34%，2024年至今是42.42%。
牛市有一万种办法骗你下车。
上周五的大跌就是一种方式。
未来还会有很多巨幅波动以及长时间的震荡摩擦。
拿不住，即便未来市场涨再高，跟你都没啥关系。
一、美元指数创新低，利好非美国股市
昨晚公布了2月ADP就业人数7.7万，预期是14万。
暗示美国经济降温，通胀走低 。
于是美元指数跌破了105，这就利好非美国家股市。
2年美债利率也跌破了4%关口，今天虽有反弹，但美联储降息预期继续升温。
其实这些我早在去年就一直在剧透，大家应该很清楚底层逻辑了。
大趋势如此，顺势而为就好了。
美元指数的大幅下跌还跟另外两个国家有关。
一个是日本的加息预期，另一个是德国公布了超预期的刺激计划：
1、修改德国宪法，允许德国每年军事支出超过当年GDP 1%的上限；
2、5000亿欧元经济刺激计划（相当于德国2024年GDP的12%），预计10年内投向德国工业和基础设施；
3、允许德国16个州借入不超过地区GDP 0.35%的贷款，来刺激地区经济。该项政策等效金额约150亿欧元。
侯任总理默茨自己的发言——为了应对外部威胁，我们（德国）必须不惜一切代价。（whatever it takes）
这可能意味着自欧债危机以来，德国连续10多年的欧洲财政保守主义要掉头了。
此外，昨晚特朗普特朗普宣布暂缓加和墨的汽车关税政策。也给美元走弱助了把力。
事到如今，如果还看不出特朗特到底想干嘛，还在一惊一乍的，就太不应该了。
美元还会在波折中继续走弱，特朗普会想尽办法推动美联储降息。
至于关税战，反正一直都不认为对股市是利空，我认为这反而是利好。
这让管理层坚定决心从出口导向转为内需导向。
决定股市的是内需，不是出口！！！
二、央行继续通过紧缩货币降息
今天央行通过公开市场操作回收1100亿流动性。
虽然今天资金面宽松，但依然没能阻挡债市下跌。
主要是因为央行在长期资金面上并没有宽松，1年存单利率继续维持在2%左右。
如果美联储能尽快降息，债市才能得以喘息，否则央行不会减少压力。
债市流出的资金自然 会有一部分进入股市。
而且今天还有一件值得关注的事。
三、某队态度可能有所变化
过往，一旦市场过于兴奋，沪深300ETF都会折价，大量资金流出。
这就是某队控制波动率留下的痕迹。
某队这样操作是想营造慢牛行情，避免过度暴涨暴跌。
由于控制波动率的主要工具是沪深300ETF，所以今年以来，沪深300的弹性很小。波动率不断创新低。
今天某队不再压制波动率，那么很可能是他想配合某些事件拉升沪深300了。
当然，仅凭一天的信号 ，还不足以下定论，需要再观察两天。
沪深300上涨，保险的弹性就出来了，今天涨了2.41%。
值得注意的是，如果某队真有此意，市场风格就有可能会有所变化。
消费板块很可能会启动。
四、科技股狂欢
今天又是科技股狂欢的一天。
计算机涨了5.01%，传媒涨了4.52%，通信涨了2.35%，半导体涨了2.69%。
中概更是创出了新高。
有一个重要的催化剂是：中国团队Monica.im发布全球首款通用型AI Agent产品Manus。
这款被冠以“数字员工”之称的AI智能体，不仅在GAIA基准测试中全面超越OpenAI、DeepSeek等顶尖模型登顶第一，更以“全链路自主执行”能力重构人机协作范式，堪称AI领域的“iPhone时刻”。
它并非传统意义上的对话机器人，而是搭载云端虚拟机的“数字员工”：用户下达指令后，Manus可自主拆解任务、调用代码编辑器/浏览器等工具链、异步执行直至交付成果。
春节期间我就跟大家分享过，科技行业的各种创新和新产品会持续催化行情。
只要有进步，股市就会涨一波。
应用层面的迭代速度很快！！！
投资科技行业，扛不住波动是玩不转的。
所以我个人的建议一直都是管理好仓位，拿稳了。
没几个人满仓拿稳科技行业的。
要认清人性，克服人性！！！
克服不了人性是赚不了钱的。
五、豆粕企稳
在经历两天的卖现实后，豆粕今天企稳回升。
未来大跌的概率不会很大，因为走势最终要回归到供需关系上。
关税反制这个事件只是带来短期波动。
六、政策还有后手
今天下午召开的经济主题记者会上，财政部长说：为应对内外部可能出现的不确定性因素，中央财政预留了充足的储备工具和政策空间。
这句话出来后，债市就被小小的下了一跳。
且不论是否留有后手，这种预期管理是很重要的。
现在政策已经从出口导向转为内需导向了。
昨天的报告也把消费放在了第一位。
很多小伙伴就在问应该怎么布局消费，是不是要买个什么消费ETF之类的？
大家可能根本没理解政策所说的提振内需和消费到底是要干嘛。
请注意原话：大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。
把这句话理解透，才知道消费该怎么投 。
明天我们在星球单独来谈谈这个事。
总之，现在美元在下降趋势中，美联储降息预期升温；国内政策转向内需了；科技革命正在演绎中。
牛市的基础越来越坚固。
但牛市中的坑比熊市还多。
别想当然认为牛市就能赚钱。
很多祸根都是在牛市里埋下的。
大家一定注意回避，我会时常提醒这些祸根。
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