在美股上市5年后，金融壹账通（OCFT.NYSE；06638.HK）大股东拟将其私有化退市。
3月3日晚间，金融壹账通发布公告称，收到中国平安附属公司铂煜有限公司（下称“铂煜公司”）私有化本公司（初步无约束力）建议，如进行该要约建议，将导致金融壹账通自联交所及纽约证券交易所退市。
铂煜公司直接持有金融壹账通全部已发行股本约30.18%，中国平安通过其附属公司（包括铂煜）合计持有32.12%的股份。
就私有化的方式、股东会议及表决安排时间等问题，金融壹账通相关人士对时代财经表示：“目前已进入潜在要约期，由于证监会合规要求，所有相关信息请参考公告内容。”
1 溢价超70%私有化
对于发起本次私有化要约的原因，铂煜公司在公告中提到，“审慎评估金融壹账通的业务及财务表现面对的近期挑战、其股价、使其服务进行数字化转型的前景、转到私人非上市公司的潜在裨益后，铂煜公司建议以私有化交易方式收购金融壹账通全部已发行股份。”
就金融壹账通私有化可能原因，康德智库专家、上海美谷律师事务所执行主任、合伙人项方亮律师分析称，港股上市公司考虑私有化退市可能出自多个方面的考量，如公司股权融资能力有限，股票长期交易低迷且流动性不足；公司股票价值长期被低估，市值较公司资产净值大幅折让；对公司长期战略发展方向的考量；退市以节省与合规及维持上市地位相关的成本，以及减轻合规与监管方面的压力等。
值得关注的是，本次金融壹账通私有化价格存在较高溢价空间。据公告，铂煜建议以每股2.068港元收购，较2025年2月27日在联交所所报收市价1.20港元溢价72.33%。相较2月27日（包括该日）前最后15个交易日平均收盘价1.034港元溢价100.00%，相较2月27日前最后30个交易日的平均收盘价0.893港元溢价131.66%。
金融壹账通若要完成私有化，还有多项“关卡”要闯。
项方亮律师指出，港股上市公司私有化过程较为繁琐，一般要依次经过几个步骤：私有化提议与公告、独立财务顾问意见、股东大会表决、要约收购或吸收合并实施、退市申请与生效。
需要注意的是，股东大会表决中，需要获得一定比例的股东同意。据公告，该私有化协议需在股东大会取得最少75%无利害关系股东批准，此外还需不多于10%全体无利害关系股东表决反对。
时代财经了解过往港股上市公司私有化案例发现，从公告刊发到完成退市，上市公司走完上述流程，一般需要3—7个月。
2 连亏5年局面将扭转？
值得一提的是，金融壹账通刚刚完成了“换帅”。
2月5日，金融壹账通公告称，沈崇锋因个人原因辞去执行董事、首席执行官及董事长职务，该变动自当日起生效，并由陈当阳接任上述所有职位。此外，去年10月，原中银金融科技执行董事兼总裁唐啸加入金融壹账通，担任公司总经理。
金融壹账通于2015年成立，作为中国平安的联营公司及科技能力对外输出的窗口，其头顶“平安系”光环，分别于2019年12月、2022年7月完成在美、港股双重上市。在美股上市时，金融壹账通还被誉为“金融科技第一股”。
上市以来，金融壹账通持续5年出现亏损，5年累计亏损超57亿元，直至2024年方现盈利曙光。
据Wind数据，2019-2023年金融壹账通的净利润亏损分别为16.88亿元、14.14亿元、13.31亿元、9.28亿元，3.71亿元，亏损规模有所缩窄。
另据财报显示， 2024年前三季度，金融壹账通归母净利润为1.1亿元，较上年同期大涨138.9%。若在2024年整体实现盈利，将终结自2019年上市起连续5年亏损的局面。
近年来，金融壹账通持续“减负瘦身”，聚焦To B 业务。2023年11月，金融壹账通出售虚拟银行业务；2024年7月起，其逐步终止经营金融云服务业务。
唐啸接受专访时表示，金融壹账通正在两方面发力，对内聚焦科技赋能“五篇大文章”，助力金融机构提升服务实体经济的精准度；对外搭建跨境技术桥梁，推动中国智慧金融方案参与全球金融基础设施重构。
值得一提的是，金融壹账通海外业务展现出不错的发展势头。据其财报，2024年前三个季度，其境外客户收入实现同比增长23.4%，业务范围覆盖南非、新加坡、泰国等20多个国家和地区。
业内人士向时代财经表示，若私有化成功，金融壹账通将告别资本市场，成为中国平安内部整合资源的一部分。高溢价要约或为中小股东提供退出机会，但交易最终落地仍需跨越监管审批与股东表决等多重关卡。
项方亮律师指出，上市公司完成私有化退市后，控股股东也可以通过私有化提高持股比例，增强对公司的控制权，以更加灵活地布局长期战略；也可避免在进行重组、业务调整等战略决策时，更少受到市场短期业绩压力的限制。
他还表示，港股私有化存在一定风险，例如私有化失败可能会导致股价下跌，而且在私有化过程中还可能引发法律诉讼等问题。
本文来自微信公众号“时代财经APP”（ID：tf-app），作者：周梦梅，编辑：张常旺，36氪经授权发布。
