晚点财经团队 2025-02-28 20:56 北京
百亿美元公司最新动态。
阿里市值现在又等于两个拼多多了。
受 AI 相关利好推动，年初至今阿里美股股价已上涨超 62 %，公司今日的市值（前一日收盘 3300 亿美元，27 日开盘后大约 3240 亿美元）约等于两个拼多多（前一日收盘 1663 亿美元，27 日开盘后大约 1630 亿美元），五个京东（616 亿美元）。
国内电商的竞争格局没有大的变化，前三名分别是阿里、拼多多、抖音，京东稍有掉队降至第四名。几家公司继续在它们擅长的品类上与淘天集团争夺份额，淘天则希望扶持优质品牌和商家在站内站外做增长。在管理层宣布未来资本开支超过去十年总和后，资本市场此刻更愿意把阿里视作一家 AI 公司，而非传统电商零售公司。
阿里的电商对手们对 AI 的态度不一，抖音电商希望增加用户覆盖和直播电商规模，增加搜索产生的 GMV ，暂未提及如何用 AI ；京东两年前就开发了大模型言犀 AI，此刻更多关注美团，想在外卖和即时零售赛场上与美团开战。
苹果官方旗舰店接入国补，比拼多多更便宜。
继华为、小米、OPPO 等四十多家国内外手机品牌官方下场参与国补后，苹果近期也调整策略，其线上天猫官方店铺已接入北京国补，售价 6000 元以内的多款产品，包括 iPhone16、Macbook Pro、AirPods 4、iPad mini 7 等多款产品均可享受国补，优惠力度在几百元到上千元不等。
在此基础上，消费者还可以叠加天猫促销优惠和分期免息优惠，在官方旗舰店买 iPhone16 128GB 版本只需要 4499 元，比拼多多百亿补贴的 4698 元更便宜。
苹果官方此前允许经销商从品牌进货后自主决策，是否参与国补。代表官方定价体系的线下 Apple Store、官网和天猫旗舰店只提供分期免息优惠。国补带来的竞争加剧让苹果上一季度中国区收入下滑 11%，库克将此归咎为经销商为清理库存降价促销；Apple Intelligence 尚未在华推出；苹果该季度没有赶上国补政策。
日本便利店巨头 7-Eleven 私有化陷入僵局。
据媒体报道，因未能筹集到足够的资金，7-Eleven 的创始人伊藤家族将放弃 9 万亿日元管理层收购计划。7-Eleven 有超过 8.4 万家门店，是全球最大的便利店连锁品牌，但其母公司 Seven & i 近年来面临市场竞争加剧和业绩增长乏力的双重压力。
去年 5 月，加拿大的便利店巨头 Alimentation Couche-Tard 提出以 7 万亿日元收购 Seven & i 的提案，为了抵御收购，7-Eleven 的创始人伊藤家族计划私有化。伊藤忠商事原本计划出资 1 万亿日元，但此前有消息称，伊藤忠商事将退出，这使得创始人家族的融资计划陷入困难，未来 7-Eleven 的控制权归属充满不确定性。
美国海运新政可能影响全球海运价格。
继此前的加征关税、调整小包裹免税政策后，特朗普政府下属的美国贸易代表办公室（USTR）提议对进入美国港口的中国制造船只，收取最高达 150 万美元的港口费用。该计划目前正在征求意见，将于 3 月 24 日举行听证会决定是否推行。
2 月 27 日，商务部举行例行新闻发布会，新闻发言人何亚东说，此举将推高全球海运成本、扰乱全球产供链稳定，“中方将密切关注美方动向，并采取一切必要措施，坚决捍卫自身权益”。
跨境物流行业人士判断，若该计划通过，使用中国船只往美国发货的集装箱查验费用可能会从 1000 美元 / 每箱上升至 5000 - 6000 美元 / 每箱，可能影响包括中国和其他国家输往美国的货物运费上涨。
据波罗的海国际航运公会（BIMCO）数据，中国是全球最大的集装箱船运力国，2023 年全球在运营集装箱总运力超 2600 万标准箱，其中有 35-40 % 的运力由中国船厂建造。同年中国船厂承接了全球约 60%-70% 的集装箱船新订单。大多数船运公司都有大量中国制造船只，该计划可能导致各国往美国方向的海运价格上升，给全球供应链带来新的不确定性。
英伟达财年营收、利润再次翻倍。
AI 浪潮下英伟达继续高速增长。英伟达今日发布了 2025 财年第四季度以及全年业绩报告，Q4 英伟达营收为 393 亿美元，再创历史新高，净利润同比增长 80% 至 220.9 亿美元。整个财年营收和利润都有一倍以上的增长，继续大幅跑赢预期，过去 18 个季度的财报里英伟达有 16 个季度跑赢了市场预期。全年数据中心业务增长了 142%，占总营收近九成，游戏业务占比仅剩 6.4%，而十年前游戏业务的营收占比超过一半。
外界似乎已经习惯了英伟达大幅跑赢预期，以至于给出的预估越来越激进。英伟达预计截止今年 4 月的第一财季营收将达到 430 亿美元，而乐观的分析师预期是 480 亿美元。
中国手机出口量八年后首度增长。
海关总署统计数据显示，2024 年中国手机出口 8.14 亿部，同比增长 1.5%，这是自 2015 年后首次同比增长，当年中国手机出口达到峰值 13.43 亿部。按出口额统计，中国手机主要出口市场为美国、中国香港、日本、荷兰、阿联酋等，市场结构保持稳定。手机市场在去年迎来复苏，市场调查机构 Canalys 数据显示，2024 年全球智能手机在经历了连续两年的下滑后恢复增长，出货量达 12.2 亿部，同比增长 7%。
小米 SU7 Ultra 定价 52.99 万元。
小米今日举办了 15 Ultra 暨 SU7 Ultra 新品发布会，雷军在开场演讲时说，小米 2021-2025 年预计五年研发投入 1050 亿元，其中 2025 年预计研发投入为 300 亿元，AI 及相关业务将占 1/4。这两款新品都定位高端，是小米冲击高端市场的关键产品。2025 年至今，小米股价已经上涨超 50%。
SU7 Ultra 正式售价比 81.49 万元的预售价低了 28.5 万元，为 52.99 万元，定位类似特斯拉 Model S ，使用两台 V8s 电机和一台 V6 电机，零百加速 1.98 秒，搭载小米端到端全场景智能驾驶功能。雷军说，SU7 Ultra 的目标是年销 1 万台。据小米汽车，开售 10 分钟大定超过 6900 台。
奔驰中国裁员近 15%，官方回应 “市场环境充满挑战”。
据 “汽车像素” 报道，奔驰中国 2 月 26 日开始裁员，受影响最大的是销售、汽车金融、零部件等部门。被裁员工可获得 N+9 的赔偿。一周前，奔驰发布 2024 财年业绩，营收同比下降 4.5% 至 1456 亿欧元，息税前利润同比大幅下滑 30.9%，一些员工已对裁员有了心理准备。过去一年，奔驰中国市场的销量同比减少了 6.7%。
奔驰中国回应，他们正进行业务整合、削减，优化、精简业务流程和组织，包括应用新的数字化技术。这将不可避免地涉及部分员工的工作安排。董事会主席康林松曾经多次表态，对奔驰来说，中国依然是最重要的市场，它会在中国推出 7 款专属车型，并加深零部件的本土化。
受与本田合并失败影响，日产将精简管理层。
据媒体报道，日产汽车会在 3 月 12 日宣布高层人事变动，作为扭亏为盈计划的一部分。此前，有消息称，因为不满经营状况，日产汽车董事会正在考虑更换 2019 年起担任 CEO 职位的内田诚，但目前看来内田诚预计会继续留任。一位分析师说，“即便是更换高层，也无法对经营业绩或者扭亏为盈产生太大影响”。2 月，日产再度调低了对 2024 财年的预期，从 1500 亿日元降至 1200 亿日元。
丰田 1 月全球产量增长，是 2024 年来的首次。
据媒体报道，丰田 1 月全球产量同比增长 6% 至 78.2 万辆，这是 2024 年以来的首次增长。去年，丰田、本田等 5 家车企被日本国土交通省通报在测试中造假、多款车型停售，丰田在日本销量同比下降 19.7%。随着丑闻逐渐消散，它 1 月在日本的产、销量开始回升，分别增长 22%、13%。在中国，电动车型对丰田的冲击加大，销量比去年同期减少了 14%。
竞争加剧，华熙生物去年净利润大跌七成。
华熙生物主打功能性护肤，旗下有润百颜、夸迪等品牌。去年，华熙生物营收、净利均下滑，其中净利润大幅下跌 72% 至 1.6 亿元。公司在公告中解释，公司收入占比较高的功能性护肤品业务受市场竞争加剧、产业周期波动和战略调整等多种因素影响，同时调整还在持续，功能性护肤品业务可能在 2025 年触底。
1 月瑞表对华出口额下滑近三成。
据瑞士钟表工业联合会数据，今年 1 月，瑞士腕表出口额同比增长 4% 至 20 亿瑞士法郎。但瑞士腕表至中国内地的出口额仍在继续下滑，期内同比下滑 29% 至 1.38 亿瑞士法郎（约 10.2 亿元），较去年同期 19% 的跌幅进一步扩大，同时瑞士至中国香港的出口额也在下滑，降幅超一成。
龚方毅 @Barynx / 栏目主编
沈方伟 @willshen1544 / 作者
张家豪 @17610355195 / 作者
司雯雯 @siwenwen45 / 作者
曾兴 @ZXsnbbhhhh / 作者
