原创 梦幻一步 2025-02-25 16:01 江苏
昨天外网穿出来一些利空消息：1.限制中国企业在关键基础设施、技术、数据的投资；2.限制美国养老金和捐赠基金在中国科技领域的投资；3.可能取消中国最惠国待遇；4.审查VIE财务标准。主要影响：对于港股和ADR人工智能相关股票短期有下行风险，包括外资仓位高的互联网、数据中心、CRO等，反应到市场这里就是今天指数大低开，AI相关都是深水开，关于对市场的影响，短期近期上涨较多的阿里、腾讯或受这些投资限制的影响，筹码有松动，但这些也改变不了阿里、字节、腾讯等加大AI资本开支的进程，我个人认为更多是情绪影响。
放在国内，今天情绪一度开盘很差，但早上AI和机器人很快有了快速修复，整体今天一体机和政务云会更强些，背后的逻辑就是政府等事业单位未来应该会快速部署deepseek，这些则需要一体机或政务云来支撑，尤其是经济发达的区域，北上广深、珠三角、长三角这些地方，政府在AI的竞争也会很激烈。
另外这两天看到一则传闻：“各家都在紧急上私有化DS，现在最缺的就是卡。客户很着急，几家耳熟能详的私有云/一体机厂商都在疯狂找卡。
为啥？这波来的太快了！大厂有一些存货，这些厂基本就没有卡。让我想起了，1819年ETC的盛况，完全供不应求。
最缺的还是4090，因为现在大部分需求是32B 70B，有钱上满血的还是少数。如果4090再涨，国产推理卡性价比也出来了！”
今天在盘面上，已经有所反馈，这个逻辑还是比较顺畅的，那些卡源充沛的，我觉得是深度受益于这波私有化ds部署的，深度绑定政府的公司可能会更受益。另外，备用电源的逻辑因为上波AI没炒过，这波又显著受益于国内AI资本开支的增加，这里有些公司计算器已经摁冒烟了。
今天缩量，上周末监管有喊话，这里还是看逻辑会稳妥点。
越努力越幸运。
