这个领域没有象牙塔，只有纯粹的车库创业精神与社区共筑的创新力量。
——DeepSeek
DeepSeek于2025年2月24日正式启动“开源周”，计划连续5天每天开源一个项目，首个开源的代码库为Flash MLA，能够榨干显卡的潜力，提高速度，大大降低成本。
第一个项目FlashMLA，可以理解为专门为高性能显卡（Hopper GPU）设计的“AI加速工具”。它的核心功能是让AI模型（比如聊天机器人、文本生成工具）在处理长度不固定的数据时更高效。例如，当AI同时处理长句子和短句子时，FlashMLA能动态调整资源分配，避免浪费算力。
有网友指出，FlashMLA的计算速度已达行业平均水准的8倍，甚至超过了H800 1681GB/s的传输峰值。
这意味着，通过使用FlashMLA，可以在更少的Hopper GPU服务器的情况下部署完成相同的任务量，而无需昂贵的硬件升级，使推理成本大大下降。
看到第一天的开源项目，X上已经有网友迫不及待地开始畅想第 5 天的重磅内容，纷纷猜测：「会不会是 AGI？」
DeepSeek的火爆不仅颠覆AI成本，甚至重新点燃了投资者对中国AI创新的乐观情绪，并带动了中国资产估值上调。DeepSeek的突破被视为中国AI领域“从1到100”应用能力的证明，促使投资者重新定价中美科技股的估值差距，推动中国科技资产重估。
年初至今，随着DeepSeek的热度发酵， 纳斯达克中国金龙指数(.HXC.US) 和 恒生科技指数(800700.HK) 涨幅分别高达18%和29%。从板块看，包括AI应用、电讯及设备、智能驾驶等行业都备受资本追捧，而这背后隐隐显出一条Deepseek+的产业链。那么，哪些行业还有机会？
富途资讯整理了部分港股市场受益股，供牛友们参考：
其中包括：
AI大模型： 阿里巴巴-W(09988.HK) 、 腾讯控股(00700.HK) 、 百度集团-SW(09888.HK) 、 商汤-W(00020.HK) ；
大摩预测阿里云收入将在三年内翻倍，从2025财年的1180亿元增长至2028财年的2400亿元。该行表示，DeepSeek模型发布后，阿里云需求显著增长，其中推理需求占增量需求的60-70%。AI相关产品收入已连续六个季度实现三位数增长。
今日，腾讯旗下首个AI原生APP元宝超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二。
高盛认为，中国互联网行业的竞争格局正逐渐分化为两大阵营：AI基建和AI应用。其中，阿里巴巴凭借其强大的云服务基础设施，成为AI基建的关键参与者；而腾讯则凭借其在C端应用的强大生态和用户体验，成为AI应用领域的核心受益者。
半导体包括： 中芯国际(00981.HK) 、 华虹半导体(01347.HK) 、 ASMPT(00522.HK) 、 上海复旦(01385.HK) ；
中芯国际、华虹半导体等核心芯片制造公司，由于和国产算力基础设施息息相关，如果国内对AI的资本开支军备竞赛持续，芯片赛道的景气度有望抬升。
数据、云计算、软件包括： 金山云(03896.HK) 、 万国数据-SW(09698.HK)、 新意网集团(01686.HK) 、 金蝶国际(00268.HK) 、 中国软件国际(00354.HK) 、 金山软件(03888.HK) 、 微盟集团(02013.HK) ；
瑞银认为，投资者可能过于关注中国IDC的单位租金绝对值低于其他市场，而忽视了中国项目高效执行带来的成本优势。随着超大规模订单确定性的提高，以及DeepSeek等新兴技术对AI需求的进一步刺激，中国IDC企业的增长潜力有望得到进一步释放。凭借潜在的更高项目回报率，中国IDC的估值将赶上全球同行。
电讯及设备包括： 中国电信(00728.HK) 、 中国联通(00762.HK) 、 中国移动(00941.HK) 、 中兴通讯(00763.HK) 、 长飞光纤光缆(06869.HK) 、 中国铁塔(00788.HK) ；
银河证券研报指出，三大电信运营商全面接入DeepSeek，因其更低算力成本配置，有望降低实现运营商算力投入产出的良性循环，协同运营商的通道优势，形成人工智能应用端的快速发展以及市场占有率的提升。
华鑫证券指出，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计从2023年到2027年高速铜缆的年复合增长率为25%，到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。据悉，长飞光纤旗下的子公司长芯盛主营AEC、ACC、DAC、铜缆等。
Al相关应用包括： 美图公司(01357.HK) 、 优必选(09880.HK) 、 阅文集团(00772.HK) 、 阿里健康(00241.HK) 、 平安好医生(01833.HK) 、 医渡科技(02158.HK) 、 京东健康(06618.HK) 、 快手-W(01024.HK) 、 哔哩哔哩-W(09626.HK) 、 金山软件(03888.HK) 、 心动公司(02400.HK) 、 第四范式(06682.HK) 等；
中金认为，DeepSeek在国内引发的本轮技术平权以及大模型加速渗透浪潮将持续对于AI应用赛道的供需两端带来积极变化，持续看好主推AI应用赛道。
智能驾驶、汽车零部件包括： 比亚迪股份(01211.HK) 、 吉利汽车(00175.HK) 、 东风集团股份(00489.HK) 、 广汽集团(02238.HK) 、 长城汽车(02333.HK) 、 零跑汽车(09863.HK) 、 速腾聚创(02498.HK) 、 黑芝麻智能(02533.HK) 、 地平线机器人-W(09660.HK) 、 耐世特(01316.HK) 、 敏实集团(00425.HK) ；
中国银河称，DeepSeek在硬件条件有限的情况下大幅提高训练效率并缩减算力成本，同时实现模型性能显著提升。在智能驾驶运用层面，对车端算力需求下降，从而带来云端模型训练成本下降，大幅节省成本。此外，Deepseek为开源模型，降低技术门槛，利好中小厂商或智驾刚开始发力厂商。
手机及电子设备包括： 小米集团-W(01810.HK) 、 比亚迪电子(00285.HK) 、 瑞声科技(02018.HK) 、 舜宇光学科技(02382.HK) 、 联想集团(00992.HK) 、 丘钛科技(01478.HK) 。
里昂发表报告，DeepSeek对消费电子供应链产生正面影响，促使硬件规格加速升级，并加速AI装置置换。同时认为图像处理器(GPU)短期需求稳健，而长期而言，预期特殊应用芯片的渗透率将会提升。该行相信，DeepSeek将有助加速普及成本较低且性能良好的人工智能应用。
另外，关于美股市场上的受益股，富途资讯此前文章《DeepSeek冲击下，谁会是赢家？这些美股有望迎来“黄金时代”！》也写道，DeepSeek的技术突破降低了AI服务的总体成本，让更多传统行业能以更低门槛部署AI解决方案。
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编辑/Somer
