近期美股算力板块因传言微软削减数据中心投资而大跌，引发市场热议。消息称微软可能因调整资本支出计划而支付违约金，甚至可能与国内AI公司DeepSeek有关。具体而言，微软取消了威斯康星州Kenosha和佐治亚州Atlanta两个数据中心的建设计划。Kenosha项目因微软不参与Stargate项目而被推迟，Atlanta项目则因高估了当地需求而被搁置。与此同时，DeepSeek的出现提高了Azure的GPU利用率，但预计这种影响是短期的。专家预计未来几个季度微软的资本支出可能不会环比增长，甚至可能出现轻微下降。

📉 **数据中心削减**: 微软取消了威斯康星州Kenosha和佐治亚州Atlanta两个数据中心的建设计划，Kenosha项目占地240英亩，原计划投资33亿美元，推迟原因是微软不参与Stargate项目，相关投资不会通过其他IDC补回；Atlanta项目占地488英亩，推迟原因是微软高估了亚特兰大周边的需求。

⬆️ **GPU利用率上升**: Deepseek的出现使得Azure的GPU利用率提高了15%，预计这一趋势将持续6个月，之后会恢复正常。利用率提高的原因是客户在测试Deepseek新模型的同时，也在使用现有模型，属于Double Purchase。

🗓️ **凤凰城IDC调试延迟**: 凤凰城IDC的GB调试过程复杂，预计第一批1-2万张卡可能在3月上线，剩余的7-8万张卡可能要到5月底才能上线。

💰 **资本支出预期**: 专家认为未来几个季度微软的资本支出不会环比增长，甚至在一年后可能出现轻微环比下降。但专家观点偏悲观，资本支出的参考价值有待商榷。

周五美股算力因为微软砍数据中心的Channel Check大跌，而且我观察到这个话题周末发酵的很快，各路Twitter大V都在收盘后开始Debate。

Rumour是这个：

Rumor going around that $MSFT is paying penalties to get out of some data center contracts & power agreements-- changing tone drastically on CAPEX growth. Might be another DeepSeek shockwave to the semi supply chain.

周末发酵的风向是这样：

实际上从1月份开始，就有个别客户询问我们微软是不是砍了IDC。我们经过验证确实砍了2个IDC，Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta，并在2月初通过调研和北美相关数据中心专家确认，也可以通过久谦纪要库查询历史纪要，时间是2月9日我做的访谈。

这里写一点Detail和重点。

Wisconsin Kenosha数据中心占地240Acres，本次计划Delay3年，Delay的原因：

微软不参与Stargate项目，Wisconsin的量转移给StargateWisconsin Kenosha项目本来计划3.3Bn CAPEX投资本次取消后，不会通过其他IDC补回Stargate的CAPEX

Georgia Atlanta数据中心占地488Acres，本次计划Delay1.5年，Delay的原因：

微软高估了Atlanta周边的需求，目前测下来实际需求小于供给，没必要单独开这个数据中心了Atlanta区域历史上也经常出现供过于求的情况，估算容易估高，这里企业客户少在其他区域都还没看到供过于求的情况

因为Deepseek其他IDC的利用率有上升：

Atlanta以外都没有看到利用率下降的问题，Atlanta属于个例Deepseek后Azure看到了GPU利用率有15%上升，预计会持续6个月时间，之后回到正常利用率利用率提高主要是因为Double Purchase，客户在使用现有模型的情况下，同时测试Deepseek新模型

该专家还同时聊了凤凰城IDC调试情况，以及Azure的CAPEX预期。

因为GB调试过程非常复杂，目前看凤凰城IDC估计在3月上线第一批卡1-2万，其他的7-8万张卡可能要到5月底才能上线。

该专家认为后面几个季度CAPEX不会环比增长，甚至在一年后CAPEX会出现轻微环比下降。但该专家一向比较悲观，不一定在CAPEX上有参考价值。

 

来源：共识粉碎机，原文标题：《为什么微软要砍两个数据中心》