原创 信息平权 2025-02-14 21:19 上海
情人节，不耽误大家时间，少写点
1. 高盛交易台关于今天港股，关键信息：资金流入速度很快，但仓位依然是历史绝对地位；外资买方最近密切关注所谓“中国的M7”，其中腾讯阿里小米频次最高；与9月那次的不同：HK大票业绩驱动而非纯粹估值扩张、自下而上而非政策驱动、关税缓和、涨速更缓但天花板更高、Long Only开始买入。
（最后这点很关键，9月那次HF尤其是亚洲HF快进快出嫖了一把就跑，而Long Only几乎没动，因为所谓的“structural concerns”比如地产、消费、TS等等等等。但AI对于一个经济体或者——更直接点——股票市场的影响程度远大于宏观。就比如美国过去2年AI行情基本与宏观脱敏）
2. 星球发起了投票，谁会投资DeepSeek。这个问题很可能是伪命题，好几个大佬包括DS的都告诉我“就做研究，其他没精力。不需要钱”，但一是最近流言蜚语非常多（先是杭州西溪然后又是深圳南山），二是DS影响力的扩散已经不受自己控制了，国内你懂得身不由己，很难有绝对的理想主义。投票回复600多条大家自己去看，很多观点还是有价值的。（这也算个大型社会实验，逻辑上的绝对正确和社会现实复杂性之间的对比。等最后揭晓）
3. 路透的报道，问了北海公园的朋友，“靠谱”，下周一上午，确实有杰克...大家都挺吃惊。（事情太大，随时变化，就随口一听）。就不往下演绎了，等确定了咱再继续演绎，其实核心思想都在昨天文章了...
4. SMIC，2025实际资本开支不仅仅是持平，可能比去年高。此外，这种高capex的持续时间可能更久。目前普遍看下来，对于国内科技巨头来说，面前是否是大周期，不确定。但可能是大机会，值得冒险。
（完。回去忙吧）
以上报告都传了
