近期，美股机构投资者13F报告陆续出炉，成为外界了解华尔街投资风向的重要渠道。
根据美国证交会（SEC）的要求，管理股票资产超过1亿美元的股权资产机构，需要在每个季度结束后的45天内向SEC提供自己持有的美国股权及有关资金的流向，即13F报告。
其中，包括伯克希尔在内的顶级投资机构持仓备受关注。伯克希尔Q4并未再度减持 苹果(AAPL.US) ，柏基投资、桥水、ARK等对科技巨头的态度呈现分化，且柏基投资、ARK分别对应用股Applovin(APP.US)、Tempus AI(TEM.US)进行了加仓，这些资本巨鳄的操作背后蕴藏什么信号？
伯克希尔Q4加码西方石油，未再减持苹果，酒业巨头星座品牌成新宠
13F文件显示，伯克希尔第四季度持仓总市值为2670亿美元，较上一季度小幅上升10亿美元，前十大持仓标的占总市值的89.72%。
截至四季度末，伯克希尔的前五大重仓股分别为 苹果(AAPL.US) 、美国运通(AXP.US)、 美国银行(BAC.US) 、可口可乐(KO.US)以及雪佛龙(CVX.US)。其中，四季度伯克希尔并未进一步减持苹果。去年苹果始终是伯克希尔的头号重仓股，但在二季度和三季度，伯克希尔接连大幅减持苹果，减持股份幅度分别达49%和25%。到三季度末，所持的苹果股份较去年年初的9.06亿股降至3亿股，降幅接近67%。
增持方面，伯克希尔四季度对 西方石油(OXY.US) 、威瑞信(VRSN.US)、Sirius XM(SIRI.US)、达美乐比萨(DPZ.US)以及 Pool Corp(POOL.US) 进行了加仓。此外伯克希尔新进酒业巨头 星座品牌(STZ.US) ，该股也是当季伯克希尔入手股票价值最高的个股。当季建仓逾562万股，价值逾12.4亿美元。
此外，巴菲特四季度对多家银行股进行了减持，其中 花旗集团(C.US) 猛砍超七成，持股环比三季度减少约4060.5万股，持股数环比下降73.5%，持仓价值减少28.6亿美元；四季度 美国银行(BAC.US) 的持股环比减少约1.17亿股，持股环比减少14.72%，持仓市值锐减51.6亿美元。同时，伯克希尔清仓了二季度新进的Ulta美容(ULTA.US)，三季度伯克希尔已经大幅减持这家化妆品折扣零售商，持股数较二季度剧减96.49%。
柏基投资Q4减持特斯拉、英伟达等科技股，Applovin持仓暴增54倍
英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford）第四季度美股持仓总市值为1300亿美元，环比小幅下降。其中，前五大重仓股分别为亚马逊(AMZN.US)、MercadoLibre(MELI.US)、 英伟达(NVDA.US) 、Shopify(SHOP.US)以及Spotify Technology(SPOT.US)。
增持方面，柏基投资前五大加仓股分别为 Applovin(APP.US) 、e.l.f. Beauty(ELF.US)、DraftKings(DKNG.US)、Datadog(DDOG.US)以及拼多多(PDD.US)。其中，Applovin的持股数量相较于2024年三季度末猛增54倍，该股去年四季度大涨148.05%后，2025年截止2月14日美股收盘的涨幅也达到了57.53%。
而减持前五个股分别为 特斯拉(TSLA.US) 、Ryanair(RYAAY.US)、 英伟达(NVDA.US) 、 Spotify Technology(SPOT.US) 以及 MercadoLibre(MELI.US) 。其中，柏基投资继续抛售了其持有的超过40%的特斯拉股票，减持金额达到21亿美元。此外，对英伟达的减持金额也达到了14亿美元，减持幅度为16.7%。
桥水Q4大砍科技六巨头持仓，建仓特斯拉，标普500ETF持仓激增超8倍
对冲基金桥水四季度美股持仓总市值为218亿美元，环比上季度增加41亿美元。桥水在第四季度新建仓83个标的，加仓262个标的，清仓165个标的，减持343个标的。
桥水在第四季度大幅加仓了标普500ETF-SPDR(SPY.US)，目前持仓约823万股，持仓市值约为48.25亿美元，占投资组合比例为22.12%，较上季度持仓数量激增883.56%。截止四季度末，桥水的前五大持仓标的分别为 标普500ETF-SPDR(SPY.US) 、 标普500ETF-iShares(IVV.US) 、 核心MSCI新兴市场ETF-iShares(IEMG.US) 、 谷歌-A(GOOGL.US) 和 英伟达(NVDA.US) 。
值得注意的是，桥水在第四季度对主要持仓的科技股都进行了减持，尤其是近年备受关注的“美股七巨头”中，除了特斯拉以外的其他“六大巨头”都遭到了大幅减持。报告显示，桥水第四季度对 英伟达(NVDA.US) 、 谷歌-A(GOOGL.US) 、 Meta Platforms(META.US) 、微软(MSFT.US)、 苹果(AAPL.US) 和 亚马逊(AMZN.US) 都进行了减持，减持幅度分别为26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、40.19%和34.84%。而桥水四季度新建仓了15.36万股 特斯拉(TSLA.US) ，当前持仓市值为6202.54万美元。
ARK Q4减持其前五大重仓股，增持Tempus AI后迎来大涨
被喻为“木头姐”的凯茜·伍德旗下方舟基金ARK四季度美股持仓市值为120亿美元，环比上季度增加了11亿美元。ARK在第四季度新建仓7个标的，加仓52个标的，清仓11个标的，减持123个标的。
ARK四季度前五大重仓股分别为 特斯拉(TSLA.US) 、Roku Inc(ROKU.US)、Coinbase(COIN.US)、Palantir(PLTR.US)以及Roblox(RBLX.US)，不过上述五只重仓股ARK均进行了减持，减持幅度分别为28.36%、4.9%、6.37%、29.26%和14.35%。
增持方面，ARK前五大增持个股分别为 亚马逊(AMZN.US) 、 Tempus AI(TEM.US) 、 Illumina(ILMN.US) 、Archer Aviation(ACHR.US)以及CRISPR Therapeutics(CRSP.US)，其中Tempus AI增持超1亿美元。自2025年1月21日披露佩洛西买入看涨期权后，Tempus AI股价便持续上涨，1月21日-2月14日累计涨幅达154.45%。
减持方面，除了上面提到的前五大重仓股以外，ARK还对Robinhood(HOOD.US)、 Block(XYZ.US) 以及Unity Software(U.US)等个股进行了减持。
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编辑/Jeffy
