应用材料公司发布了喜忧参半的财报，第一季度盈利超出预期，但第二季度收入指引却低于预期，盘后股价大跌。主要原因是美国收紧出口管制，影响了该公司在中国市场的芯片制造设备销售。中国市场占应用材料销售额的三分之一，更严格的贸易限制加大了销售难度。预计出口规定将使2025财年的收入减少约4亿美元，其中一半的影响将在第二季度显现。尽管人工智能芯片需求增长带来积极影响，但来自中国内存生产商的订单激增并未延续，整体业绩受到出口管制的不利影响。

📉**业绩展望悲观：** 应用材料公司给出了低于预期的第二季度收入指引，主要原因是出口管制对其业务产生不利影响，地缘政治紧张局势加剧了这一问题。

🇨🇳**中国市场受限：** 中国市场占应用材料公司销售额的三分之一，但由于美国更严格的贸易限制，该公司在中国销售芯片制造设备面临更大的难度，导致收入下降。

🤖**AI需求增长抵消部分影响：** 人工智能组件所需的最先进设备的需求量很大，抵消了复杂程度较低的芯片制造商需求的下降，但未能完全弥补出口管制带来的损失。

✂️**裁员与服务部门受冲击：** 出口管制导致应用材料公司不得不停止在中国为一些客户现场维修设备，从而影响了其服务部门，并导致裁员。

智通财经获悉，美国最大的芯片制造设备制造商 应用材料 (AMAT.US) 第一季不计部分项目的每股盈利为2.38美元，市场预期为2.28美元；营收同比增长6.8%至71.7亿美元，市场预期为71.5亿美元。

但第二季度营收指引低于市场预期，预计不断升级的地缘政治紧张局势将给该公司芯片制造设备的销售带来压力。截至发稿，应用材料盘后跌超5%。

该公司公布的第二季度指引不温不火，理由是出口管制可能影响其业务。该公司周四在一份声明中说，截至4月份的第二财季销售额将达到约71亿美元。相比之下，华尔街的平均预期为72.2亿美元；每股盈利将为2.30美元，符合预期。该公司在新加坡面临税收改革，在2025财年将产生6.44亿美元的支出，合每股79美分。

首席财务官Brice Hill表示，该公司正在“考虑出口管制相关的不利因素”。中国约占该公司销售额的三分之一，而美国更严格的贸易限制加大了在中国销售的难度。该公司表示，拜登政府最后几个月通过的出口规定将使2025财年的收入减少约4亿美元。Hill表示，这种影响的一半将在第二季度显现。

该公司高管表示，贸易限制对2025年收入的影响中，预计有一半来自服务部门，因为该公司无法满足中国一些客户的需求。该公司在服务部门为机器提供维护和优化服务。

大约一半的裁员将发生在当前阶段，其中很大一部分将影响应用材料的服务业务。首席执行官Gary Dickerson在与分析师的电话会议上说，这是因为该公司将不得不停止在中国的一些客户现场维修设备。从长远来看，他预计其服务业务将恢复健康增长。上个季度，中国市场占该公司总销售额的31%，低于上年同期的45%。该公司说，来自中国内存生产商的订单激增并没有延续到今年。

与此同时，这抵消了对能够处理生成式人工智能所使用的大量数据的先进芯片需求增长的积极影响。Dickerson表示，应用材料公司对人工智能组件所需的最先进设备的需求很高。这弥补了复杂程度较低的芯片制造商需求的下降。他说：“整个行业的最大推动力是人工智能。进入数据中心(处理大部分人工智能工作负载的设施)的硅的数量将很快超过个人电脑和智能手机消耗的水平。这两个领域历来是芯片制造商最大的两个市场。”

应用材料公司的管理层对该行业的整体增长保持了信心。Dickerson认为，半导体在新产品中的迅速普及以及人工智能的繁荣将有助于维持需求。芯片的复杂性也增加了客户升级设备的压力。

应用材料公司的客户包括一些芯片行业的大公司，如台积电、三星电子和英特尔。这些制造商在开始生产之前就订购了设备，因此应用材料公司的预测可以作为未来需求的晴雨表。

编辑/Somer