原创 理想TOP2 2025-02-12 21:31 四川
根据懂车帝数据，25年1月，MEGA月销807，小鹏月销801。这是MEGA历史第一次月销超X9。
据理想第一产品线负责人老汤哥直播透露，24年12月，MEGA是理想所有车型里唯一一款追加了产能的车型。MEGA 25年1月交付是24年10月水平，且明显好于24年8月水平。L6是24年5月水平，L789均差于24年任何一个月。
从任何维度都可以得出MEGA是理想25年1月和自己历史稳态比，表现最好的车型。
MEGA 24年销量走势分为三个大阶段，3月首发交了3229后，连续4个月单调下降，自6月开始，如果9月卖得少点，相当于连续7个月单调上升。9月“异常”上升可能是由于当时8月底9月初，新的置换补贴出台，导致9月异常猛了一把，单月销量处于理想历史第二高的水平，91011月，理想整体连续三月单调下滑，12月靠第一次推3年0息又“异常”猛了一把。
X9/MEGA大致分为4个阶段
第一阶段MEGA首发期遇到X9第三个月交付，二者都在3月来到了年内交付最高点，X9领先MEGA 22.21%。
第二阶段 X9 维持了3个月领先MEGA120%,最高单月领先186%，这时的主要驱动力是MEGA不断下滑，X9其实自己也在降，但MEGA降得太快了。
第三阶段 24年9-11月 X9领先MEGA 60%左右，既MEGA/X9在差距在缩小。主要推动力是MEGA明显上升，X9微降。但还是可以认为X9销量明显好于MEGA。
第四阶段 24年12月-25年1月 X9 MEGA销量同级别。
有人认为X9销量下滑是因为工信部备案5C电池，以及有预期会有新改款。
从实际月销来看，X9的销量自24年5月起，大体就从1600左右稳定下滑至1300左右。1月叠加春节影响，从1300量级降到800量级是一个比较正常的降幅。
25年2月开始，X9也开启了小鹏车型里唯一五年免息。
在TOP2信息茧房内，最近一段时间对MEGA好评的声音是越来越多了。MEGA改款时间不详，改款后的实际市场情况有待进一步观察。
24年12月AI Talk上，李想明确表达：
“我们错判了MEGA市场规模。我们认为MEGA可以在50万以上乘用车里去吃。L9发挥了这样的作用，既能抢轿车，又能抢MPV，还能抢SUV。但MEGA出来，我们发现，这个判断有问题。因为MEGA太长了，有5米3，用户群相对窄一些。我们确实抢了很多豪华MPV用户，但普遍都是长期MPV使用者买MEGA，非常满意。但并没有从太多其他轿车、SUV人群抢到属于MEGA的用户。因为他们自己开的时候，更愿意开SUV和轿车，这个尺寸停车更方便，倒不是因为造型。这意味我们只能在50万MPV里抢市场。”
李想形成这个判断，大概率基于两点：
理想调研到的真买了MEGA的人里，绝大部分是本来就打算买MPV的，本来考虑轿车SUV的人少。
理想调研到的目前不考虑买MEGA的人里，车长是一个很主流原因，倒不是因为造型。
如果很多人是因为对车长的顾虑而放弃MEGA的话，这背后就存在一个误会空间，这个误会空间是有机会被打破的。
消费者顾忌车长背后，大体是顾忌难开难停更易磕碰。
但实际上，根据大量MEGA车主真实反馈，任何一个随机人，真长期开L9和MEGA的话，绝对不会认为MEGA比L9更不方便。MEGA车长的不方便程度远低于大多数的朴素直觉。由于有自动泊车+车位随心画，MEGA停车上不会有任何困难。MEGA自动泊出唤醒不稳定，但得益于操控好，即使没有稳定的自动泊出，也是容易手动泊出的。
MEGA因为车长真实造成的不便，基本只有地库转弯时，如果根据原先的更短一些车的肌肉记忆，更容易剐蹭。但这点其实属于稍微注意一下就好。
反而MEGA物理尺寸是比L9窄的，这点在很多情况上比车长是更方便开车的。
可能会有一些人会尝试表达25年1月小鹏月交付超理想了，TOP2在这件事上核心5个观点：
观点1：局限于仅讨论25年1月，小鹏交付可以超理想，内核是小鹏有存量订单，如果以理想24年下半年销量为锚，25年1月是春节正常衰减。
观点2：P7+是一款产品力很出色的车，其标志着中国汽车工业水平进入了一个全新水平，与特斯拉迟迟推不出2.5万美元的乘用车形成鲜明对比。
观点3：小鹏25年会出大量新车新车型，实际销量情况有待市场检验，不宜默认一定会很好。
观点4：李想对AI的综合认知深度/重视程度/执行力/权力集中度/think different的能力这五点在中国车圈是降维打击，对AI圈没有降维打击。长期而言总会反应在用户价值上，反应在销量上，只是说未必会在25年充分反应。
观点5：鉴于小鹏给供应链的25年交付指引是35万，理想是70万，预期今年理想交付还是会高于小鹏。
在立场上是既充分肯定小鹏这轮成绩含金量，又对小鹏25年年度交付情况持观察态度，也非常坚定看好理想长期基本面。（提醒读者注意，TOP2此前严重高估了MEGA销量，建议充分批判性看待TOP2任何观点。）
小鹏本轮成绩的含金量主要体现在4个方面：
1.此前最多连续3月交付2万，且没有跨年。本次跨年连续3月交付破3万。
2.MONA/P7+卖爆后，其余车型大体维系住了此前的销量量级。
3.MONA/P7+的交付能力较P5/G6时期有明显长进，作为对比乐道相较蔚来此前水平，长进不明显。
4.P7+不是P7的改款与降价版，而是全面重新的产品定义，并且大量理念是符合理想的产品理念。
理想曾经连续28个月月交付超小鹏，曾连续22个月理想/小鹏月交付超200%。
小鹏上一次交付超理想是22年8月，当时理想交付4571，小鹏9578。4571是由于理想ONE临时提前停产导致的，算特殊情况。但是22年6月7月，理想交付也低于小鹏，且交付都大于1万，不算特殊情况。
22年1-7月，理想有4个月低于小鹏，3个月高于小鹏。
21年1-12月，理想有7个月低于小鹏，5个月高于小鹏。
自22年9月，L9开始交付后，理想连续28个月月交付超小鹏。自23年1月起，连续22个月月交付理想/小鹏超200%。跌下200%，来自24年11月，源自P7+大规模交付。
可以认为在理想L9交付前，在月交付量维度，理想小鹏是同一水平，长期互有胜负，小鹏胜的次数略多一些。
L9推出后，较ONE增价又有量，让理想品牌形象进一步提升。22年9月，与L9同期，小鹏冲击更高价位的G9遭遇严重失败。自此理想月交付开始与小鹏拉开差距。
L78与L9Pro的推出，在销量上，基本上是L78是在L9的基础上做纯增量。
23年1-7月理想/小鹏大体维系在300%+的水平，8-12月，理想一方面产能在扩张，12月理想为了冲5万交付较为急功近利，小鹏G6在上量，理想/小鹏在200-250%水平横跳。
24年1-8月，小鹏在经历了23年10-12月连续三月破2万后，开始哑火，24年1-4月连续4月交付不过万，G6销量大幅度下滑。理想/小鹏大多数处于350%+的水平。
这8个月，理想经历的是MEGA严重不及预期，L789改款销量不及预期，L6基本符合预期，L6在L789的基础上有一定增量。
即这段时期，理想/小鹏较23年还在提升，大体属于小鹏自己大幅度拉胯，理想不及自己预期，但L6还是带来了增量。
自24年9月开始的，理想/小鹏大幅度下滑，理想自己其实基本没有变化，包括25年1月也是正常下滑。推动力是MONA/P7+订单爆，小鹏交付能力提升，且在25年1月还有余量。
如果小鹏25年交付42万（给供应链的35万交付指引，给机构的40万交付指引），理想25年交付70万（给供应链的交付指引），且理想/小鹏 年交付可能167%，大致处于2024年11-12月的水平。
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