来源：券商中国
作者：时谦
今天午后，港股内房股突然大爆发， 万科企业 (02202.HK) 一度涨超18%，A股 万科A (000002.SZ) 亦涨停。
那么，究竟有何利好刺激？分析人士认为，从结构上看，市场可能主要由阿里和万科带动，港股内房股快速拉升， 融创中国 (01918.HK) 一度大涨超20%。而随着成交量的放大，券商股亦成为拉升主力。据最新消息，深圳二手房市场也呈现快速回暖中，二手房周录得824套（含自助），环比增长3069.2%。与此同时，外围亦有关于万科的消息传出。
突然大涨
今天午后港股突然大爆发， 恒生指数 (800000.HK) 、 恒生科技指数 (800700.HK) 双双大涨逾2.5%。
内房股是引领板块。截止发稿， 融信中国 (03301.HK) 大涨近22%， 融创中国 (01918.HK) 涨超18%， 万科企业 (02202.HK) 涨超16%， 世茂集团 (00813.HK) 、 旭辉控股集团 (00884.HK) 涨超14%， 远洋集团 (03377.HK) 、 富力地产 (02777.HK) 、 龙湖集团 (00960.HK) 等集体跟涨。
中资券商股亦明显异动， 国泰君安 (02611.HK) 涨超5%， 中金公司 (03908.HK) 、 申万宏源 (06806.HK) 、 招商证券 (06099.HK) 涨超4%， 中信建投证券 (06066.HK) 中国银河 (06881.HK) 、 华泰证券 (06886.HK) 涨超3%。
从消息面上看，深圳市房地产中介协会数据显示，随着春节假期结束，深圳二手房市场也呈现快速回暖中，二手房周录得824套（含自助），环比增长3069.2%。二手房录得量的统计方式是以二手房买卖合同发起时间为依据。
据深圳市一家知名房地产中介公司数据显示，节后首个周末市场一二手房看房量快速回升，单日看房量已回升至去年10-11月高位水平，因带看到成交转化需要一定时间，目前成交恢复至节前1月的水平。但前端指标带看量的快速高位回升，对于后期成交形成有力支撑，楼市“小阳春”可期。
与此同时，市场亦传出关于万科的利好消息，涉及万科债务问题。这可能是带动今天下午股市走强的主要原因。因为，若房地产问题得以有效解决，外资对于中国经济的看法会积极向好。其实，今年以来，成都、杭州、上海、深圳、北京等多地出现高溢价成交地块，土地市场火热开局。已经说明了一些问题。
后市如何演绎？
从最近的盘面来看，近期市场轮动较为健康。前期是科技，今天又有银行、地产出来护盘。而且，从量能来看，亦较为良性。
德银此前表示，全球投资者往往对中国的投资严重不足，就像几年前他们回避化石燃料一样——直到市场惩罚那些做出非市场决策的人。不能忽视的是，中国拥有广泛而深厚护城河的公司。
瑞银最新表示，DeepSeek人工智能(AI)应用程序推动的中国股市上涨之路可能还未走完一半，因为良好的流动性和较低的利率可能会给AI概念股带来未来价值重估的机会。“根据4G、5G和云计算时代的经验，涨势通常会持续1—2年，我们认为相关股票的表现将跑赢50—100个百分点。”瑞银认为AI创造了一定的估值上升潜力，科技股将为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12%—20%。
开源证券认为，2025年政策积极下的三大镜像“以我为主”。首先，从低通胀到温和通胀；其次，从经济低预期（盈利持续下调）到经济超预期；第三，从风格的极致（机会集中）到风格的分散（机会丰富）。坚定政策信心，降低斜率预期，财政的重心在“扩大内需”；货币端“宽信用”重于“宽货币”。
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编辑/rice
