平安人寿保险出资5.01亿元，成为苏州德弘二期基金的最大LP。
不声不响间，“平安系”和并购基金站到了一起。
日前，平安健康保险有限公司出资1亿元，成了德弘资本旗下基金的新LP。创投日报记者注意到，这支名为苏州安弘股权投资合伙企业的私募基金与“平安系”有着深厚的渊源。
苏州安弘股权投资合伙企业（以下简称“安弘基金”）是去年12月由平安人寿保险有限公司和德弘资本共同出资成立的。其中，平安人寿保险出资30亿元，是基金的大股东；德弘资本出资5050万元，担任基金管理人。
财联社创投通-执中数据显示，这是平安人寿保险首次在私募股权投资上和德弘资本合作。而在十天之后，平安人寿保险再度加注德弘资本，出资5.01亿元，成为苏州德弘二期基金的最大LP。同一天，平安健康保险也向苏州德弘二期出资1.80亿元。
平安人寿保险和平安健康保险是平安集团旗下的两大保险业务公司，截至2023年12月31日，平安人寿保险和平安健康保险的总资产分别为45382.36亿元、270.15亿元。
受到万亿级险资青睐的德弘资本是并购行业里的知名PE机构。在今年1月1日，德弘资本就从阿里巴巴手中，以最高约131.38亿港元收购高鑫零售（大润发母公司）78.7%的股份，打响了今年并购市场的“开门红”。
成立于2017年的德弘资本团队基因脱胎于KKR，董事长刘海峰曾担任摩根士丹利董事总经理兼亚洲直投部联席主管，KKR全球合伙人、KKR亚洲私募股权投资联席主管兼大中华区首席执行官，带领团队投资了一系列国内龙头企业，如中国蒙牛乳业、青岛海尔、中金公司等。
刘海峰在创立德弘资本之后，继承了KKR时期的并购策略，先后对通化东宝、美华沃德医疗等项目出手。在通化东宝的投资中，德弘资本通过并购投资成为第二大股东，与原有管理团队密切合作，将家族企业转变为现代管理企业。
据德弘资本董事总经理王玮与执行董事沈晨此前分享，德弘资本的并购投资理念是通过管理创造价值，需要相对更长的时间，也需要相对更耐心的资本。与此同时，投资类型决定了德弘资本单个项目的投资额会相对更大，一般在15亿至20亿人民币左右。
王玮还提到，现在在资金端和项目端都看到了积极的变化，许多新资金包括国资都希望参与并购。同时，标的的数量有所增加，意味着可交易的资产变多了。
一家双币基金的从业者告诉创投日报，现在并购在市场上讨论度特别高，从银行到FA都在推各种并购项目，险资想加注这个市场很正常。但并购交易结构非常复杂，项目各有各的问题，比如债务负担过重，或者是经过多轮融资后，股权结构复杂等。一个项目从接触到交割，时间得以年来计算，需要很专业的团队，险资自己下场的实操性很低，不如和专业的机构合作。
目前，“平安系”出资的德弘资本在管的两支基金中，安弘基金还没有公开出手投资；苏州德弘二期的直投公司则只有一家，是安徽太阳谷。这是安徽省农业产业化重点龙头企业，其前身为美国嘉吉公司在2011年于安徽省滁州市投资设立的嘉吉动物蛋白中国事业部。
2023年5月末，德弘资本向美国嘉吉公司收购其中国区蛋白业务，2023年6月设立了太阳谷，11月圣农发展就收购了其46%股权。
去年12月，圣农发展再度宣布拟以不超过11.259亿元人民币的对价收购太阳谷54%的股权，实现全资控股。目前该交易已获得国家市场监管总局的批准。如能按期落地，德弘资本退出案例又多了一笔。
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本文来自微信公众号“创投日报”，作者：余诗琪，36氪经授权发布。
