技术变革驱动的春季躁动行情加速，交易风格和结构愈发极致，后续分化不可避免。中国科技类资产价值正被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。本轮行情预计继续演绎，结构分化和节奏至关重要。建议强化以端侧AI为核心的产业逻辑板块，后续转向非美出海+红利的杠铃策略。节后首周市场成交量放大，春季躁动加速，抢筹指标和活跃私募仓位高企，外资流出和公募赎回边际改善。强势行业集中在AI产业链，TMT成交占比快速提升。风险偏好抬升，事件催化持续，科技行情还将演绎，但分化不可避免。

📈春季躁动行情加速，由技术变革驱动，交易风格和结构愈发极致，预示着后续行情的分化不可避免。

🌍全球投资者正重新评估中国科技类资产的价值，中美科技股估值差距有望收敛，为中国科技企业带来新的增长机遇。

🤖建议关注以端侧AI为核心的产业逻辑板块，这类企业受益于人工智能技术在终端设备的广泛应用，具有较高的成长潜力。同时，后续可转向非美出海+红利的杠铃策略，把握新兴市场机遇。

💰节后市场成交量持续放大，春季躁动加速明显，抢筹指标和活跃私募仓位处于高位，外资流出和部分公募产品的赎回边际改善，市场情绪积极。

💡强势行业集中在AI产业链方向，TMT板块成交占全A总成交比重快速提升至45%，风险偏好抬升，事件催化还在继续，预计科技行情还将演绎，但分化不可避免。

由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。预计本轮行情仍将继续演绎，结构的分化和行情的节奏将更为关键，当前建议强化以端侧AI为核心的产业逻辑突出板块，后续转向非美出海+红利的杠铃策略。一方面，节后首周市场成交量持续放大，春季躁动加速明显，抢筹指标和活跃私募仓位处于高位，外资的流出和部分公募产品的赎回边际改善。强势行业集中在AI产业链方向，TMT板块成交占全A总成交比重快速提升至45%；风险偏好已经抬升，事件催化还在继续，预计科技行情还将演绎，但分化不可避免，从普涨到分化到最后缩圈/轮动的过程也符合产业逻辑和过往规律。另一方面，中美科技股在2022年底AI产业革命以来出现了明显的估值拉大，