Deepseek爆火之后，要重估的或是整个中国资产。
自2025年1月13日低点以来，港股市场迎来了一轮显著反弹，恒生科技指数 (800700.HK)表现尤为亮眼，累计升幅超20%，正式进入技术性牛市。
事实上，今年来恒生指数 (800000.HK)累计升幅超5%，已经超过标普500指数 (.SPX.US)同期升幅； 恒生科技指数 (800700.HK) 累涨超15%，而同期 纳斯达克综合指数 (.IXIC.US) 仅录得2.49%的升幅。
从整个港股市场来看，今年来， 老铺黄金 (06181.HK) 升幅高达78%， 地平线机器人-W (09660.HK) 累计升67.78%， 小鹏汽车-W (09868.HK) 、 中芯国际 (00981.HK) 涨超46%， 比亚迪电子 (00285.HK) 、 金山软件 (03888.HK) 涨约27%。
机构怎么看？
DeepSeek作为国内首个在性能和成本效率上对标国际巨头的大模型，春节期间发布的大模型在多项基准测试中超越OpenAI、Meta等公司产品，提振了市场对中国AI技术自主可控的信心。
DeepSeek的模型其具备低投入、高性能特征不仅冲击了全球AI产业的算力依赖路径，还带动了港股科技股的估值修复，尤其是AI硬件、软件及消费电子领域。
而华尔街在经历了来自中国的Deepseek震撼后，纷纷对中国市场更新了评级。
高盛率先在研报中强调，今年MSCI中国指数有14%的上涨潜力。高盛预期在中性预期下，该指数今年有14%的涨幅至75点，乐观预期下该涨幅则将飙升至28%。
德银2月5日发布研究报告称，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。德银的报告认为，今年中国资产表现将超越其他地区。A股和港股的牛市已自2024年开始，中期将超过此前高点。
瑞银证券则认为，大型语言模型训练和推理技术的创新可以降低进入壁垒，也降低生成型AI应用的采用难度，从而吸引更多供应商和用户进入市场。该机构在年初的展望报告中提及，
看好 金山云 (KC.US) ，因为它受益于强劲的AI计算需求，特别是在 小米集团-W (01810.HK) 为未来3年分配的大规模资本支出中，涉及边缘AI和自动驾驶的投入；继续看好 金山办公 (688111.SH) 和 科大讯飞 (002230.SZ) （均为买入评级），它们将从云计算和边缘应用中AI渗透速度的加快中受益。在数据中心股票中， 世纪互联 (VNET.US) （买入评级）是该机构最看好的股票，它将在超大规模数据中心（AIDC）需求的推动下，占据市场份额。
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编辑/Somer
