近期，DeepSeek无疑是C位中的C位。
DeepSeek的火爆，核心在于它甩出了三张王牌——开源属性、超低算力成本和强大的推理能力。
简单来说，它就像给AI开发者们发了一张“免费入场券”：原本需要烧钱堆算力才能训练的大模型，现在用普通显卡就能跑起来。这种模式对于很多企业来说是一场及时雨，其降低了大模型的使用门槛，推动了AI技术的普及和应用。
值得注意的是，随着DeepSeek热度飙升，其“朋友圈”也在快速扩容。微软、英伟达、亚马逊、微软等在1月底就已接入DeepSeek，国内方面，阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、京东云等相继加入。
随着DeepSeek朋友圈的扩大，有望进一步推动大模型的低成本化，扩大AI的垂直应用场景。富途资讯梳理了美股市场上部分DeepSeek受益股，供牛友们参考：
具体来看，应用软件有望迎来爆发，因为低成本催生应用爆发，而AI普及正在加速，DeepSeek的技术突破降低了AI服务的总体成本，让更多传统行业能以更低门槛部署AI解决方案。这将加速AI在各行各业的渗透，进一步推动数字化转型。同时，低成本还使定制化AI应用成为可能，个人和中小型企业均可打造专属AI服务，催生个性化AI时代的到来。
而美股市场上涵盖了很多“AI+”的软件股，其中包括：
AI+广告：Applovin (APP.US) 、 Meta Platforms (META.US) 、 谷歌-A (GOOGL.US) 、 Twilio (TWLO.US) 、 Klaviyo (KVYO.US) ；
AI+企业服务： Zoom视频通讯 (ZM.US) 、 Palantir (PLTR.US) 、 UiPath (PATH.US) 、 Workday (WDAY.US) 、 赛富时 (CRM.US) 、 monday.com (MNDY.US) 、 SAP SE (SAP.US) 、 C3.ai (AI.US) 、 ServiceNow (NOW.US) 、 HubSpot (HUBS.US) 、 Gitlab (GTLB.US) ；
AI+大数据： Snowflake (SNOW.US) 、 MongoDB (MDB.US) 、 Confluent (CFLT.US) 、 甲骨文 (ORCL.US) ；
AI+安全： Palo Alto Networks (PANW.US) 、 CrowdStrike (CRWD.US) 、 飞塔信息 (FTNT.US) 、 Datadog (DDOG.US) 、 Cloudflare (NET.US) ；
AI+搜索： Elastic (ESTC.US) ；AI+办公： Freshworks (FRSH.US) ；AI+教育： 多邻国 (DUOL.US)
AI+电商： Shopify (SHOP.US) 、 亚马逊 (AMZN.US) ；AI+金融： 财捷 (INTU.US) 、 Intapp (INTA.US) ；
AI+多媒体： Adobe (ADBE.US) ；AI+数据工程： Innodata (INOD.US) ；AI+语音： SoundHound AI (SOUN.US) ；
AI+医疗： Tempus AI (TEM.US) 、 Doximity (DOCS.US) ；AI+社交： Reddit (RDDT.US) ；AI+网站： GoDaddy (GDDY.US) 。
此外，有市场观点认为，DeepSeek的出现，也许正在重构具身智能行业的竞争规则。因为DeepSeek的推理能力加快了机器人决策和响应进程，并使其更好地理解意图与背景信息。DeepSeek的技术若与机器人领域深度结合，可能推动机器人从“感知智能”向“认知智能”进化，同时加速其在更多垂直场景的落地应用。
因此，像 特斯拉 (TSLA.US) 、 亚马逊 (AMZN.US) 、 Serve Robotics (SERV.US) 、 Richtech Robotics (RR.US) 、 直觉外科公司 (ISRG.US) 、 史赛克 (SYK.US) 等机器人概念股也有望受益。
此外，美银美林认为，如果DeepSeek的技术能够真正降低AI推理的成本，那么 苹果 (AAPL.US) 将凭借其在边缘AI技术上的优势长期受益。
机构怎么看？
近期，华尔街也开始对“中国AI冲击”进行更理性的分析。DeepSeek的问世意味着更多新进入者，算力的需求将有增无减，不过未来的热点可能会从“铲子”向应用端切换，更多AI公司将会受益。
里昂认为，DeepSeek表现出了良好的性能，并且训练和推理成本相对较低，这将有助于AI应用的普及及加速AI货币化进程，最终有利于边缘AI设备的发展。
高盛科技分析师强调，AI主题的下一阶段演进可能会从基础设施层转向应用层（如AI智能体、企业应用场景、消费者实用性提升和计算习惯的改变）。这些将成为未来2025年及以后的可识别关键驱动力，从而带来更线性、可理解的资本回报。
具体来说，不同行业的格局将发生变化，例如，半导体：因AI训练计算成本下降的影响，股票抛售压力和估值受压；软件：受益于效率提升和成本下降，可能加速企业AI的采用；互联网/科技：AI投资回报和资本支出（特别是基础设施层）面临更多审视；数据中心运营商：短期内可能面临需求和定价压力，但长期来看，供应和需求平衡可能更加健康。
因此，在科技巨头中，投行认为，谷歌和Meta相对处于特别有利的位置，因为它们在AI的“应用层”推进方面走得最远。不过更多中小企业也将迎来更多机会。
浙商证券廖静池认为，DeepSeek大模型以其颠覆性的成本优势，一方面可能使得传统以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到一定冲击，部分AI上游算力硬件可能受到一定负面影响，美股科技巨头若估值下修或会加大纳指波动；另一方面有利于AI下游应用和商业化场景的落地，有助于加速AI对相关产业的赋能进程，利好机器人、消费电子、智能汽车、计算机、传媒等AI下游板块。
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编辑/Somer
