原创 信息平权 2025-02-04 22:51 越南
DeepSeek研究员今天推特上的发言，估计都看到了，总结就是一句话：RL Scaling仍处于早期阶段，R1-zero的curve曲线甚至在春节期间仍在持续提升。说的可能就是r1论文中这张图（如下），随着RL steps提升，响应长度非常优美且稳定的提高，其实就是test-time compute scaling，RL训练越多、模型“思考”时间越长、推理能力持续稳定提高。目前大家最关心的就是这张图或curve曲线的斜率何时放缓，今天DS研究员的发言代表了r1所处阶段看到的斜率，虽然不知道OpenAI和Anthropic实验室看到了哪一步（毕竟他们提前了3-6个月，且用了更多卡去尝试），但至少可以判断的是，开源的模型水平依然还有很大进步空间，对下游依然是正面意义。
此外，春节期间的美股季报，DeepSeek成了必问的问题。尤其是今天Palantir会上管理层的评价，就不贴了一言难尽，大家自己去看，星球大家讨论也挺激烈。同时，政客找到了非常好的理由展开行动。就在这两天，两个比较资深的议员给即将担任国务卿的Rubio写信，中美两边很多律师朋友估计都看到了，我也看到了原文。核心如下：
虽然英伟达甲骨文等极力游说特朗普政府，但AI扩散条例不能被削弱，且应该被加强
H20和等效芯片应该被禁运。
更加严厉得打击芯片走私。
将CX列入清单（对方认为CX在先进内存工艺上取得了突破，进而未来可以制造HBM）
AMD和国内某家相关公司...
说实话这些都是之前能想到的，只不过DeepSeek的出现，让之前可能出现的游说和削弱失去了政治根基。估计这一锤早晚要来。具体H20被禁的影响之前分析过了。国内算力早已“大锅乱炖”，对大厂批量合规上线有影响，但不致命。尤其是最近大家都看到了昇腾为首的国内算力链条集体主动适配r1，核心就在于，以前适配工作量超级大，现在能用了...这句话的分量和意义相当大。
总之，依然将这次DS开源的突破看作一次国运级的事件。不是本身的技术突破有多大，而是关于信心（过去四五年，我们可能最缺的就是信心了...）美国人破防的对立面，是中国人发现那道墙好像也没有高不可及...再仔细捋一捋，发现中国的电力优势、工程降本优势，甚至算法人才资源也不见得差很远。而r1唤起了产业链热情、拉动了国内存量算力、且实实在在推动了下游应用开发。
从股票上看，恒生科技提前开门红了（毕竟南下资金没上班...）著名的高盛AI“一揽子”股票指数，今天也正式推出了GS HK Listed AI Beneficiaries ，理由也是Deepseek之后增加对中国AI的关注，同时将上一波Capex基建叙事下的亚洲最大赢家——台积电和海力士，从"确信名单"（Conviction List）中剔除。是否正确暂不评论（本人依旧看好台积电），但代表了目前资金层面的一些风向。
总之，之前恒生科技开门红我们预测对了，明天希望也有一个A股的AI开门红
（假期期间所有外资行的重要报告，会出几篇完整总结）
